三角輪胎業績預告 三角輪胎業績預測

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我國的輪胎企業已達500多家，輪胎生產總量，約占全球的三分之一，我國的輪胎企業也不再滿足于小規模生產。集團化、多元化、和差異化已經成為目前我國乃至世界輪胎工業發展目標。

輪胎行業十多年來，從高速發展期進入了近幾年來的成熟穩定期。輪胎企業的規模戰到價格戰，已經進入實力戰。我國的汽車輪胎也經歷了很長的時間，涌現出了一大批的汽車輪胎企業，小編就帶大家來了解一下國產輪胎質量排行榜。

國產輪胎質量排行榜

1、國產輪胎質量第一名：三角輪胎

三角輪胎股份有限公司于2001年2月成立的，是三角集團的核心企業，目前公司資產總計60億元，主要產品包括轎車和輕卡子午胎、卡客車子午胎、工程子午胎、巨型工程子午胎、巨型斜交工程胎和普通斜交胎等產品，年生產能力2500多萬套，其中子午胎2100萬套，同時具備煉膠能力40萬噸，以及獨立的研發能力。

三角工程子午胎已成功進入世界五百強企業卡特彼勒、莊迪爾、沃爾沃等主機廠市場，為其提供配套；同時也為國內中鐵各局，山工，臨工，徐工等重型車輛企業提供配套。產品銷往北美、歐洲、南非及中東地區。

主機廠及維修市場用戶對三角工程子午胎在省油，耐磨，耐高溫，耐屈撓，抗刺扎等方面的優勢均給予了相當高的評價，認為三角工程子午胎在操縱性穩定性好；滾動阻力小，節油性好，可節省10%的油料消耗；耐磨性能好，使用時間是斜交胎的2-4倍；在干濕路面上的牽引性能，耐刺扎性能，舒適性能等方面的優勢與世界知名品牌相當。

2、國產輪胎質量第二名：上海輪胎橡膠

上海輪胎橡膠（集團）股份有限公司始創于 1990年，由國內最早生產輪胎的原國家一級企業——上海大中華橡膠廠和上海正泰橡膠廠強強聯合組建，是國內知名的輪胎制造、輪胎研究、輪胎出口的綜合性大型企業。

1992年改制為股份制企業，成為中國輪胎行業首家國有資產控股發行A、B股的上市公司。2006年5月，公司通過股權分置改革，目前公司總股本為8.89億元。2006年12月底，公司核心層在冊人員4697人，在崗為3487人。

3、國產輪胎質量第三名：山東玲瓏橡膠

山東玲瓏輪胎股份有限公司位于中國金都－招遠市，是一家專業化、規模化、技術型大型輪胎企業，公司注冊資本10億元，擁有職工近6000人。公司主導產品輪胎涵蓋高性能轎車子午線輪胎、乘用輕卡轎車子午線輪胎、全鋼載重子午線輪胎等3000多個規格品種，年產能3500萬套，連續多年入圍世界輪胎20強，中國輪胎前五強。

4、國產輪胎質量第四名：杭州中策橡膠

公司采用國際先進的生產技術及國際頂尖輪胎制造、檢測設備。已形成年產2870萬套一千多個品種規格汽車輪胎的生產能力，其中包括年產720萬套全鋼子午線輪胎，1650萬套轎車子午線輪胎，500萬套斜交輪胎。此外還可生產8000萬套自行車胎，340萬套摩托車胎，20萬條橡膠履帶。輪胎技術和生產能力在中國處于領先地位。

5、國產輪胎質量第五名：山東成山

幾年來引進國外先進設備46臺套，“半鋼絲”子午線輪胎生產線已形成年產100萬套的生產能力，“全鋼絲”已初具規模。結合設備大修，改造全廠管路及引進兩用四輥壓延機齒輪聯軸器，GK279密煉機膠片冷卻裝置鍋爐等28項，節約資金能源合計1450萬元，提高了設備自動水平，達到了設備運行可靠、節能、降耗的技術要求。1995年度完成工業總產值16.25億元，實現利稅2億元，利潤5363萬元，綜合指標山東省同行業第一名。

6、國產輪胎質量第六名：風神輪胎

公司主要生產“河南”牌、“風神”牌8大系列660多個規格品種的斜交工程機械輪胎、全鋼工程子午胎、全鋼載重子午胎、全鋼輕卡子午胎、斜交載重汽車輪胎、特種輪胎、農用輪胎、工業輪胎，具有年產500多萬套，銷售收入60多億元的生產能力。產品暢銷全國并遠銷歐、美等110多個國家和地區。公司多次被東風汽車公司、龍工、柳工、廈工及美國TBC公司等國內外優質客商評為“最佳供應商”、“優秀供方”。

7、國產輪胎質量第七名：雙星輪胎

雙星三個輪胎公司在保證質量的前提下，膠料半成品不過水，實現了輪胎行業由冷貼到熱貼的工藝革命;研制了以全合成膠普通型全鋼子午胎胎面配方為代表的一系列輪胎專用新配方;創出了成型過程不刷汽油工藝新技術，實現了輪胎和制鞋行業的工藝革命;研制了抗刺扎性能的丁苯膠新配方;創出白面包黑面配方;開發設計了抗刺扎型全鋼胎胎面配方、長途高速耐磨型全鋼胎胎面配方、全鋼子午胎胎面配方等;實現了合成膠在全鋼子午胎中的應用等。

8、國產輪胎質量第八名：貴州輪胎

貴州輪胎股份有限公司前身為貴州輪胎廠，始建于1958年春，1965年與上海大中華橡膠廠內遷部分合并擴建，1996年改制為上市公司，股票在深圳證券交易所上市交易，簡稱“黔輪胎A”，是國家大型一檔企業，中國520戶重點企業和十大輪胎公司之一，中國工程機械輪胎配套、出口基地。現有從業人員6，532人，其中工程技術人員349人；廠區占地面積36萬平方米。

9、國產輪胎質量第九名：建大輪胎

建大工業股份有限公司創辦于1962年 ，代表了中國臺灣輪胎 業的最高制造水平。建大工業股份有限公司自成立以來，始終秉持“誠信、質量、服務、創新”的經營理念，貫徹“第一次就做對、做好、將具有競爭力的制品和服務適時正確送達客戶”的質量政策，以輪胎工業為基礎，致力于 國際化，多元化的發展道路，在激烈的市場競爭中取得了輝煌業績。

現已成長為跨橡膠、潤滑油、電子、金融、房地產、食品、機械制造等多種行業，在各大洲設有分支機構，產品營銷世界各地的大型跨國集團公司。

10、國產輪胎質量第十名：華南輪胎橡膠

目前華輪公司已經擁有了具有自主知識產權的輪胎核心技術體系，先后承擔國家“十五”科技攻關計劃、國家“十一五”支撐計劃、2006年國家火炬計劃、2006年國 家科技興貿行動計劃項目，獲得2004年國家重點新產品、2005年國家重點新產品，07年研制出26英寸高性能轎車子午線輪胎（是全球第7家、我國第1家生產廠家）和缺氣保用輪胎（是全球第10家生產廠家、中國第1家），08年在此基礎上研制出28英寸高性能轎車子午線輪胎（是全球第5家、中國第1家生 產廠家），近年來總計填補國內空白20余項。這個冬天哪些行業在變“暖”？

在工業生產節奏加快、冷冬預期加強以及制造業訂單轉移等多方面因素的交織下，預計四季度部分行業將會面臨需求提升且訂單增多等局面，從而出現供不應求并引發產品漲價的現象。建議投資者關注近期需求好轉且漲價較為明顯的細分領域。

紡織業：傳統旺季、冷冬以及訂單回流加速行業景氣度上行。 三季度紡織業產能利用率改善幅度高于整體制造業，銷售額等指標好轉顯示行業景氣度正在修復。10月以來柯橋紡織價格指數出現小幅上移，其中原材料價格指數上行最為明顯。冷冬預期的形成以及國外紡織訂單回流導致紡織品需求大大增加。國內消費者購買防寒衣物的需求出現增加。國外方面，由于中國擁有較為完善且安全的供應鏈，印度等地區疫情擴散后導致紡織類訂單回流我國，部分廠商表示毛巾、床單等訂單產量較大甚至訂單已經排期至明年。

化纖：上游需求回暖疊加行業格局優化，多個產品價格上調。 受益于紡織品需求快速提升，紡織產業鏈上游化纖板塊多個品種（如錦綸、滌綸、粘膠纖維等）價格迎來上調。

天然氣：供暖提前疊加大氣治理，能源需求反彈。 北方氣溫下降疊加秋冬季大氣污染治理，九月末以來燃氣價格顯著回升，月初至今東北地區LNG出廠價格指數的上行幅度接近20％。若拉尼娜現象進一步加劇，我國大部分地區溫度相比往年同期將會進一步降低，疊加煤改氣政策的推進，四季度直至明年一季度燃氣需求量將會進一步擴大且未來增長確定性較強。

種植業：農產品（糧食、蔬菜）漲價預期更加強烈。 根據美國海洋和大氣管理局發布的消息，目前拉尼娜在熱帶太平洋上持續加強；太平洋中東部地區可能會迎來干旱，影響大豆和玉米的生產；而在太平洋西部區域，可能會帶來強降雨甚至是洪澇災害，影響農作物生長和資源開采，即我國南方發生強降雨和洪澇的概率大大增加而北方則是出現干旱。美國農業部10月展望報告表示2020/21年度大豆產量將會減少至42.68億蒲式耳。九月以來大豆、玉米等農產品價格進入加速上行階段。如若北方出現干旱而南方發生洪澇災害等，種植業將會受到較大的負面影響，農產品價格漲價預期將會更加強烈。

造紙業：旺季來臨，提價不止。 繼8月中旬以來廠商陸續宣布對于白卡紙進行提價，10月以來多家紙企繼續發布漲價函，白卡紙出廠價格中樞上移。白卡紙價格上漲的階段往往集中在下半年尤其是三季度末前后，同時供給端的相對剛性對價格上行創造了有利條件，目前行業集中度提升更加有利于價格中樞上移；三季度造紙企業盈利已經出現明顯修復，在持續提價的作用下，四季度繼續改善動力較強。

輪胎：原材料漲價疊加車市場回暖促使其漲價。 海內外多家輪胎公司表示因原材料價格上漲造成經營成本壓力增加，由此上調了部分輪胎售價。原材料價格止跌并開啟上漲是本次輪胎售價上調的主要原因，三季度以來天然橡膠價格快速上行。乘用車市場回暖也是輪胎售價上調的驅動因素之一。

風險提示：疫情反復，經濟數據低于預期，業績超預期下滑

目錄

01 冷冬預期疊加經濟修復，部分領域將面臨需求提升

按照 歷史 規律，在“金九銀十”背景下，三季度和四季度往往是我國的傳統生產旺季，下半年產值往往高于上半年，且工業生產的產能利用率通常在四季度達到全年高點。而疫情對于全球經濟活動帶來較大的干擾，同時極端氣候出現的可能性提升也將會對生產活動帶來沖擊。 與往年冬季相比，今年可能會存在一些不同之處：

首先，今年四季度生產活動節奏可能會進一步加快。 由于我國疫情控制相對較好，目前多項經濟指標顯示國內經濟處于快速恢復中，基建和地產投資已經出現明顯改善，伴隨著三季度企業盈利加速上行，預計四季度制造業投資也將會迎來較快修復。整體來看，四季度宏觀經濟依然處于改善中，工業企業也處于向上修復階段，尤其是順周期板塊的生產活動進一步加快；目前部分行業如 汽車 、機械設備、電氣設備等板塊已經開始釋放利潤，預計四季度這一趨勢將會得到加強。

其次，今年冬季可能會形成一次拉尼娜事件，影響之一是冬季氣溫偏低。 進入十月后，我國多個地區出現明顯降溫，部分北方地區提前進入冬季。中國氣象局國家氣候中心指出，赤道中東太平洋8月進入拉尼娜狀態，指赤道中東太平洋海面溫度持續異常偏冷的現象。統計顯示，1954年以來，拉尼娜事件影響年份里，我國冬季偏冷的比例超過80％；2008年初我國發生了50年一遇的雨雪冰凍遭害，為春運、電力、能源、供水、農業等帶來了及其嚴重的影響和損失。

最后，海外疫情蔓延而國內部分產業擁有完整的生產產業鏈，倒逼部分制造業（如紡織、醫療器械、半導體等）訂單回流。 由于海外新冠疫情控制效果有限，每日新增確診人數依然處于較高區間內，因此國外部分工廠處于停工狀態。出于對供應鏈安全性和完整性的考慮，部分零售商可能將訂單從國外轉移至中國。

以醫療防護用品行業為例，疫情爆發初期，從上游設備生產商（機械設備）到中游原材料供應商（如能源類公司）再到生產代工企業（口罩、防護服）以及醫藥生產商，疫情以來產業鏈各個環節均處于積極生產狀態，且接收到較多的外貿訂單。 印度作為第二大紡織品生產消費國而近期累計確診人數仍在攀升中，多家紡織企業表示因疫情原因為無法按時交貨，而中國擁有較為完善的產業鏈且供應鏈安全性較強， 預計四季度越來越多的紡織品訂單將會投向中國，這將會對于國內的紡織制造產業鏈帶來正向驅動。

在四季度工業生產節奏加快、冷冬預期加強以及制造業訂單轉移等多方面因素的交織下，預計部分行業將會面臨需求提升且訂單增多等局面，從而出現供不應求并引發產品漲價的現象。下文中將會對近期需求好轉且漲價較為明顯的品種進行總結和分析。

02 哪些行業正在變“暖”？

1、紡織業：傳統旺季+冷冬+訂單回流加速景氣度上行

三季度紡織業產能利用率改善幅度高于整體制造業，銷售額等指標好轉顯示行業景氣度正在修復。 與Q2相比，紡織行業Q3產能利用率提升3.5個百分點至76.2％，成為產能利用率環比改善較為明顯的行業之一。8月服裝鞋帽紡織品類零售額已經轉為正增長（4.2％）， 四季度冬季的到來以及“雙11”促銷活動也在一定程度上提升了紡織品的需求。 從紡織行業景氣指數來看，10月以來柯橋紡織價格指數出現小幅上移，其中原材料價格指數上行最為明顯。

冷冬預期和國外訂單回流將會加速紡織行業景氣度上行。 除了前文中提到的傳統旺季等季節性因素對于紡織板塊需求的提振以外，冷冬預期的形成以及國外紡織訂單回流導致紡織品需求大大增加。 國內需求方面，由于極端天氣的逐步形成增強了冷冬預期， 消費者購買防寒衣物的需求出現增加；同時紡織品銷售較為適合“直播帶貨”等方式進行，疊加“雙11”等購物節等紡織品銷售額將會出現明顯提升。 國外需求方面，在中國疫情控制較好且具備紡織全產業鏈生產能力的情況下，印度等地區疫情擴散后導致紡織類訂單回流我國 ，部分廠商表示毛巾、床單等訂單產量較大甚至訂單已經排期至明年。

由于印度是僅次于中國的世界上第二大紡織品生產和消費國且紡服業也是其支柱產業之一，根據MINI（查成交價|參配|優惠政策）stry of Textiles此前的預測，2023年印度紡織品市場規模將達到2260億美元，2009年至2023年年復合增長率達到8.7％。而印度疫情尚未得到有效控制，而跨國公司將會在全球范圍內調整訂單生產以及國際采購商也會根據生產能力來選擇供應商，因此大量的紡織業訂單將會流入供應鏈完整且安全的國家。

2、化纖：上游回暖+行業格局優化，產品價格上調

受益于紡織品需求快速提升，紡織產業鏈上游化纖板塊多個品種價格迎來上調。

錦綸： 本周錦綸絲DTY華東市場主流價提升了500元/噸、錦綸絲POY華東市場主流價格提升了25元/噸、錦綸絲FDY華東市場主流價格提升了100元/噸。一方面，錦綸的上游生產材料價格上行明顯，原油價格10月份以來漲幅超過5％，國內己內酰胺現貨價格進入十月份國內從9100元/噸多次上調至9500元/噸。

滌綸： 目前全國FDY150D滌綸長絲的市場價相比9月底增長了4.01％，滌綸短纖的市場價增長了10.90％。而在下游紡織業需求增長的拉動下，滌綸長絲和滌綸短纖的高庫存迅速被消化，滌綸短纖的庫存甚至已經降到負區間，出現供不應求的狀態。后續來看，原材料價格的高位支撐，和下游需求拉動疊加目前庫存低位，滌綸產業鏈仍將維持高景氣度。

粘膠纖維： 近期粘膠短纖價格出現較大幅度上行，目前1.5D/38mm粘膠短纖市場價10450元/噸，雙節之后增長了16.43％，相比8月份增長了25.90％。由于前幾年擴產過多，粘膠短纖產業鏈自2017年開始進入下行周期，2019年下半年行業進入嚴重虧損階段。而本輪供需雙向的支撐帶來行情的拐點從8月份出現。

一方面，下游需求的提升，帶動產業鏈價格上行。 由于海外疫情仍然嚴峻，我國紡織產業鏈產能恢復較塊，印度訂單向我國轉移，疊加金九銀十的旺季，紡織服裝需求強勁。粘膠纖維是重要的棉紡織材料，下游需求的火爆帶來粘膠纖維價格的上漲。根據隆眾資訊，粘膠短纖行業開工率逐漸提升，目前約77.56％。 另一方面，今年以來棉花價格持續攀升，使得紡織生產成本較高，而粘膠纖維是較好的棉花替代產品，隨著棉花的不斷提價，粘膠纖維的價格也得到進一步的支撐。

后續來看，由于前一兩年的持續虧損，很多中小企業已經逐步退出粘膠纖維的生產，而且經過2018年和2019年的擴產高峰，行業基本已經沒有新增產能，在下游紡織服裝高需求的推動下，粘膠纖維的供需格局有望得到改善，價格方面具有較強的保障性。

3、天然氣：供暖提前疊加大氣治理，能源需求反彈

北方氣溫下降疊加秋冬季大氣污染治理，九月末以來燃氣價格顯著回升。 目前中國LNG出廠價格全國指數上行至2950元/噸，本月以來的反彈幅度達到10.2％，相比9月初已經上行了14.9％。四季度以來全國多地迎來降溫，北方部分地區提前開始供暖，月初至今東北地區LNG出廠價格指數的上行幅度接近20％。9月28日，國家生態環境部發布《京津冀及周邊地區、汾渭平原2020-2021年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案（征求意見稿）》， 強調推薦清潔取暖散煤替代工程并加快推薦天然氣產供儲銷體系建設： 2020年采暖季前，在保障能源供應的前提下，京津冀及周邊地區、汾渭平原基本完成平原地區生活和冬季取暖散煤替代，基本建成無散煤區。在以上因素的推動下，近期國內天然氣價格出現快速上行。

若拉尼娜現象進一步加劇，我國大部分地區溫度相比往年同期將會進一步降低，疊加煤改氣政策的推進， 四季度直至明年一季度燃氣需求量將會進一步擴大且未來增長確定性較強，可關注燃氣需求反彈帶來的機會。 由于海外天然氣價格偏低且我國天然氣進口依賴度相對較高，部分能夠接收LNG的公司將會具有較強的成本優勢。

4、種植業：農產品漲價預期更加強烈

根美國海洋和大氣管理局10月17日發布消息，目前拉尼娜在熱帶太平洋上持續加強，到了今年11月至明年1月期間，可能會逐漸加強為中性強度，并且有75％-80％的可能貫穿北半球。 太平洋中東部地區可能會迎來干旱，影響大豆和玉米的生產；而在太平洋西部區域，可能會帶來強降雨甚至是洪澇災害，影響農作物生長和資源開采，即我國南方發生強降雨和洪澇的概率大大增加而北方則是出現干旱。

在2010年末至2011年拉尼娜現象逐漸走強時， 大豆等農產品期貨結算價波動率明顯上升且價格整體呈現上升趨勢，2011年我國和美國大豆產量均出現明顯下降。 根據美國農業部10月展望報告，2020/21年度大豆產量將會減少至42.68億蒲式耳，大豆期末庫存也將下降至2.9億蒲式耳；同時將其對于2020/21年度平均農產品價格預期大幅上調至9.8美元/蒲式耳；目前對于巴西和阿根廷大豆產量的預測值仍維持不變。

二季度以來大豆、玉米等農產品價格開始企穩回升，九月以來進入加速上行階段。 由于目前冷冬預期加強，如若北方出現干旱而南方發生洪澇災害等，種植業將會受到較大的負面影響，農產品（糧食、蔬菜等）價格漲價預期也將會更加強烈。

5、造紙業：旺季來臨，提價不止

8月中旬以來晨鳴集團、APP金光紙業、博匯、萬國太陽等陸續宣布對于白卡紙進行提價，10月以來多家紙企繼續發布漲價函 ，如萬國紙業（華南）白卡紙出廠價已經由7月末的5350元/噸上升至目前的6350元/噸；白卡紙出廠價格中樞上移。

三季度以來數家紙企陸續發布了文化紙提價函，如晨鳴集團在10月15日的漲價通知中的說明：受運營成本居高不下影響，為確保給客戶提供持續、穩定的高品質產品及服務，決定于11月1日起，銅版紙系列產品價格上調300元/噸。博匯紙業、山東華泰、太陽紙業、APP等多家企業均對文化紙或白卡紙進行提價調整。

白卡紙價格上漲的階段往往集中在下半年尤其是三季度末前后，開學季和雙節驅動白卡紙需求出現增多，同時供給端的相對剛性對價格上行創造了有利條件，目前行業集中度提升更加有利于價格中樞上移； 三季度造紙企業盈利已經出現明顯修復，在持續提價的作用下，四季度繼續改善動力較強。7月文化用紙市場價格企穩回升，進入9月之后加速上行，如目前華夏太陽（華南）的雙膠紙和銅版紙相比6月分別上行700元/噸和500元/噸；岳陽紙業發布業績預告，表示造紙板塊利潤穩步提升，前三季度凈利潤為2.55億元到2.75億元，累計同比增速為122％到139％。進入四季度之后，紙企繼續發布漲價函，文化紙和白卡紙漲價不止，預計造紙板塊盈利繼續改善動力較強。除此之外，今年下半年以及明年將會是黨政類書籍出版印刷的集中時期，文化用紙需求將會得到較強的支撐。

6、輪胎：原材料漲價+車市回暖促使其漲價

海內外多家輪胎公司表示因原材料價格上漲造成經營成本壓力增加，由此上調了部分輪胎售價。 日本輪胎制造商優科豪馬近日宣布，自12月1日起，美國市場部分商用卡車和客車輪胎的價格提高6％；普利司通美洲輪胎業務部計劃于11月1日將在美國銷售的所有凡士通品牌的子午線卡車和客車輪胎的價格平均提高5％以上，部分價格則提高8％以上。在此之前，全球輪胎巨頭之一正新橡膠宣布，因為輪胎原材料價格上漲導致成本增加，自8、9月份起陸續對豪華轎車輪胎、高性能運動休旅輪胎以及機車輪胎和自行車輪胎的售價上調3~5％之間。隨后建大輪胎表示將會跟進輪胎調漲，供不應求是產品漲價的原因之一。和達（山東）橡膠于8月8日發布了價格調整通知，由于近期天然橡膠、炭黑、鋼絲等輪胎原材料價格上漲，公司運營面臨現實壓力，決定自9月1日開始采取逐步調價的方式，對部分產品價格上調1~3％。建新輪胎也針對某一型號輪胎進行價格上調。

部分A股輪胎公司也發出漲價函， 如10月1日，賽輪輪胎發布漲價通知，由于輪胎制造所需的相關原材料不斷漲價，成本上升的壓力越來越多；自10月1日起，對賽輪集團各乘用車輪胎品牌的價格和促銷政策進行調整，對應尺寸分別上調3％-7％。在此之前，8月24日三角輪胎宣布對商用車輪胎個產品價格進行一定程度上調，具體價格調整時間和幅度另行通知，同時表示天然橡膠、鋼簾線及談給等原材料價格正在不斷上升。通用股份也于21號發布調節通知，自8月29日起16寸以下漲3％，16寸及以上漲2％。

原材料價格止跌并開啟上漲是本次輪胎售價上調的主要原因，三季度以來天然橡膠、炭黑、鋼材價格走出低谷。乘用車市場回暖也是輪胎售價上調的驅動因素之一 ，由于上半年疫情干擾國內整車廠復工生產，下半年整車廠將會加速生產節奏從而完成年初時設定的全年產銷目標，因此下半年國內乘用車市場產量將比上半年出現明顯增多，那么輪胎需求量及訂單也會具有較強的保障。

03 結論與建議

在工業生產節奏加快、冷冬預期加強以及制造業訂單轉移等多方面因素的交織下，預計四季度部分行業將會面臨需求提升且訂單增多等局面，從而出現供不應求并引發產品漲價的現象。 建議投資者關注近期需求好轉且漲價較為明顯的品種。

與往年冬季相比，今年可能會存在一些不同之處 ：首先，今年四季度生產活動節奏可能會進一步加快。由于我國疫情控制相對較好，目前多項經濟指標顯示國內經濟處于快速恢復中，基建和地產投資已經出現明顯改善，伴隨著三季度企業盈利加速上行，預計四季度制造業投資也將會迎來較快修復。其次，今年冬季可能會形成一次拉尼娜事件，影響之一是冬季氣溫偏低。進入十月后，我國多個地區出現明顯降溫，部分北方地區提前進入冬季。最后，海外疫情蔓延而國內部分產業擁有完整的生產產業鏈，倒逼部分制造業（如紡織、醫療器械等）訂單回流。11月22日今日要聞匯總

熱點聚焦

1、 央行發布三季度貨幣政策執行報告強調，穩健的貨幣政策要靈活精準、合理適度，以我為主，穩字當頭，把握好政策力度和節奏，處理好經濟發展和防范風險的關系，做好跨周期調節，維護經濟大局總體平穩，增強經濟發展韌性。預計四季度CPI溫和上漲，總體保持在合理區間內平穩運行。與此同時，受大宗商品價格上漲、部分高耗能行業產品提價和低基數等因素影響，PPI漲幅繼續擴大，短期內可能維持高位。總的看，我國總供給總需求基本穩定，央行實施正常貨幣政策，有利于物價走勢中長期保持穩定。

2、國務院副總理劉鶴向2021中國5G+工業互聯網大會開幕式致辭稱，“5G+工業互聯網”是傳統產業跨越式發展 歷史 性機遇。我國5G網絡布局具有先發優勢，產業應用場景十分豐富，要充分用好這些有利條件，補齊工業互聯網短板，大膽 探索 顛覆式技術路徑，創造性地解決產業難題。劉鶴強調，企業是最活躍的 科技 創新力量。要強化企業創新主體地位，讓各類創新資源向企業集中。金融機構要加大對企業創新支持， 探索 利用數字技術為企業增信，解決中小企業融資難。

3、中國11月貸款市場報價利率(LPR)將于11月22日9:30公布，此前已連續18個月維持不變。中信證券認為，11月LPR下調概率低，隨著財政發力和寬信用逐步顯現，LPR降息也并不值得博弈。

4、市場監管總局依法對43起未依法申報違法實施經營者集中案作出行政處罰決定，涉及阿里巴巴、騰訊控股、蘇寧易購、阿里 健康 、京東等公司，市場監管總局對涉案企業分別處以50萬元罰款。

國內市場

1、A股三大股指午后繼續震蕩走高，兩市超3200只個股上漲。截至收盤，滬指漲1.13%，深證成指漲1.19%，創業板指漲1.04%。盤面上，行業板塊普遍飄紅，倉儲物流、房地產、證券、煤炭、供氣供熱、石油、公共交通、建材等板塊領漲，廣告包裝、農林牧漁板塊小幅下跌。新能源車、華為概念、燃料電池、氫能源、鋰電池、光伏、次新股、風能等概念板塊強勢，多股漲停。

2、恒指跌1.07%。互聯網 科技 股跌幅居前，阿里巴巴跌超10%。地產股走強，融創中國漲超8%，碧桂園漲超5%，中國恒大漲超5%。物流股集體上漲，嘉里物流漲超17%。

3、滬深交易所發布營業收入扣除指南，明確財務類退市指標中營業收入具體扣除事項，精準打擊空殼公司，力求實現“應退盡退”。根據退市新規，2021年年報披露后，上市公司若首次觸及“凈利潤+營業收入”指標，將被實施退市風險警示。已經被實施退市風險警示的公司，2021年若繼續觸及退市指標，將直接退市。

4、中證指數有限公司日前宣布，為適應證券市場發展變化的需要，經充分聽取市場意見，并經指數專家委員會審議，決定修訂滬深300指數樣本空間規則，將創業板證券進入指數樣本空間時間規則調整為上市時間超過1年，編制方案其余部分保持不變。上述修訂將于下一次樣本定期調整時(2021年12月13日)實施。

5、證監會擬修訂《保薦人盡職調查工作準則》和《證券發行上市保薦業務工作底稿指引》，指導保薦機構建立健全工作底稿制度，提高保薦機構盡職調查工作質量，將保薦人“薦”的職責提到更重要位置，充分發揮其在投資價值判斷方面的前瞻性作用。

6、中國結算數據顯示，10月新增投資者98.07萬，同比下降12.45%，環比下降39.4%。期末投資者數19469.72萬，同比增加11.49%。

7、《證券行業私域客戶運營白皮書》顯示，相比兩年前，女性投資者在所有投資者中占比明顯提升。證券投資者更偏愛華為手機;券商APP用戶對 財經 資訊與閱讀更加專注，對 娛樂 應用類APP偏好較低。用戶投資行為方面，收盤前1小時為交易高峰，90后熱衷追逐股市熱點

8、退市新規即將落地一周年。交易所在細節上提升財務類退市指標可執行性，精準打擊空殼公司，壓嚴壓實中介機構責任。這意味著此前臨近年底以變賣資產增加營收為手段的A股上市公司將“無路可走”。

9、徐翔方面表示將堅決反對文峰股份收購案，文峰股份董秘辦工作人員回應稱，如果徐翔投反對票，這次股東大會可能無法進行，公司會盡快回應上交所問詢函。文峰集團發布聲明表示，向文峰股份注入資產經過嚴謹的市場調研，徐翔出獄至今未與公司進行過任何聯系，公司也嘗試與其溝通，一直未得到其回復。

10、恒大 汽車 宣布進行新一輪9億股股票配售，集資總額約27億港元，用于新能源 汽車 的研發及生產制造，及為恒馳新能源 汽車 順利投產奠定基礎。11月9日，恒大 汽車 以每股2.86元進行先舊后新配售1.7483億股集資約5億港元。

11、11月20日，已具備年產4200噸磷酸鐵鋰產能的中銀絨業公告，計劃收購一家公司100%股權并斥資20億元投資建設年產8萬噸鋰電池正極材料磷酸鐵鋰項目。

12、川發龍蟒11月19日晚公告，公司基于德阿生態經濟產業園區在項目用地、區位、政策、能耗等方面的綜合優勢，已與德阿產業園區簽訂《投資協議》，擬在德阿產業園區建設20萬噸/年新能源材料項目。項目擬建設磷酸鐵鋰20萬噸、磷酸鐵20萬噸生產線，及廠房、倉庫、研發中心等配套設施，建設周期為2022年6月至2024年12月。

13、江泉實業11月21日晚間公告，擬以現金方式收購綠能慧充100%股權，交易價格不超過9000萬元，以此切入新能源領域。公司同時公告，擬以2.95元/股的價格向實控人旗下北海景（查成交價|參配|優惠政策）安、北海景曜和北海景眾3名特定投資者發行股份，募集資金總額45282.5萬元(含本數)。

14、19日晚間，比亞迪(002594)公告，公司擬以貨幣方式對全資子公司比亞迪 汽車 工業增資17億美元或等值人民幣。

15、11月19日晚間，號稱“東方迪士尼”的奧飛 娛樂 公告，擬將全資子公司有妖氣100%股權以6億元出讓給上海幻電。有妖氣是中國最早的網絡原創漫畫平臺之一，而上海幻電為嗶哩嗶哩集團旗下公司，上海幻電第一大股東陳睿為嗶哩嗶哩董事長。

16、恒指公司公布季檢結果，將華潤啤酒、新奧能源、京東、網易納入恒生指數，成份股數目將由60只增加至64只;將信達生物制藥納入恒生中國企業指數，剔除中國恒大;恒生 科技 指數成份股沒有變動，成份股數目維持30只。

17、繼江蘇銀行時隔7年后再啟上市銀行配股募資，今年以來通過定增、配股進行股權融資力度明顯加大，包括江蘇銀行，寧波銀行(120億元)、青島銀行(50億元，在證監會受理)、浙商銀行(180億)均披露配股再融資方案。

18、嗶哩嗶哩公告稱，擬發售14億美元的2026年到期可換股優先票據，所得資金用于豐富內容、研發及一般企業用途。

19、比亞迪表示，“宋Pro（查成交價|參配|優惠政策）DM-i預售價格11.98萬-14.68萬”為不實消息，公司未發布任何有關預售價格信息。

20、劉姝威回應擔任柔宇 科技 獨立董事質疑稱，自己擔任獨董是因為柔宇 科技 掌握國際領先且原創的柔性電子技術，公司研發能力比較強，創業者是一群年輕、有抱負和理想的科學家。柔宇 科技 撤回科創板上市申請主因在股東結構方面存在“直接層面三類股東”情況。

21、據中國基金報，北交所開市首周，已有工銀瑞信、國泰君安資管等18家基金管理人和券商資管機構發布公告稱，旗下公募基金、大集合理財產品將北交所股票納入投資范圍，開啟普通公募產品投向北交所拓荒之旅。

22、根據退市新規，2021年年報披露后，上市公司若首次觸及扣非前后凈利潤孰低者為負且營業收入低于1億元的財務類退市指標，將被實施退市風險警示(*ST)。已經被實施退市風險警示的公司，即*ST公司，2021年若繼續觸及退市指標，將直接退市。投資者應當高度關注相關上市公司可能披露的年度業績預告、業績預告更正公告、業績快報、業績快報更正公告、風險提示等公告，謹慎做出投資決策，切實防范投資風險。

國際市場

1、美東時間周五，美股三大指數漲跌不一，截止收盤，道指跌0.75%，納指漲0.40%，標普500指數跌0.14%。在線教育、新能源車板塊漲幅居前，好未來漲超18%，高途漲超4%，特斯拉漲超3%。油氣股下挫，卡隆石油跌超9%，埃克森美孚跌超4%，英國石油、道達爾跌超3%。

2、歐洲時間周五，歐洲股市全線下跌，截止收盤，英國倫敦股市《金融時報》100種股票平均價格指數19日報收于7223.57點，比前一交易日下跌32.39點，跌幅為0.45%;法國巴黎股市CAC40指數報收于7112.29點，比前一交易日下跌29.69點，跌幅為0.42%;德國法蘭克福股市DAX指數報收于16159.97點，比前一交易日下跌61.76點，跌幅為0.38%。

3、美東時間周五，國際金價下跌，截止收盤，紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的12月黃金期價19日比前一交易日下跌9.8美元，收于每盎司1851.6美元，跌幅為0.53%。國際油價顯著下跌，美油跌超3%。截止收盤，紐約12月原油期貨到期交割日收跌2.91美元，跌幅3.68%，報76.10美元/桶;布倫特1月原油期貨收跌2.35美元，跌幅2.89%，報78.89美元/桶。

4、美國眾議院通過了拜登1.75萬億美元的 社會 支出法案。接下來，法案將遞交參議院審議投票。參議院可能會要求對法案進行修改，這意味著未來幾周眾議院還需要對修改后的法案再次投票，而后再遞交總統拜登簽署。

5、 日本政府決定推出財政支出達5.7萬億日元(1美元約合114日元)的新一輪經濟刺激計劃，財政開支規模創歷次經濟刺激計劃新高。由于這一倉促推出計劃重補貼、輕增長，日本國內媒體和專家普遍判斷其效果有限。

6、IMF表示，美國通脹持續高企或導致美聯儲更早采取應對措施，將給全球經濟帶來系統性風險。若供應鏈中斷持續或通脹預期脫錨，全球部分地區的通脹也可能會變得“更持久”，各國央行需要保持警惕。

7、美國食品和藥物管理局批準全體成年人均可接種輝瑞疫苗和莫德納疫苗加強針。至此，僅需美國疾控中心給出最終的指導意見，美國成年人便可開始接種這兩種疫苗的加強針。

8、歐洲央行行長拉加德表示，歐洲的通脹將逐漸消退，因此歐洲央行不會收緊貨幣政策，因為這可能阻礙經濟復蘇。實施緊縮性貨幣政策將導致家庭收入降低，在能源價格飆升的情況下，實施緊縮政策可能將抑制經濟增長。

9、日本正考慮放寬特定領域外國勞動人口入境日本相關條例，部分從業人員或將無限期留日。該項措施旨在解決由于日本人口老齡化及出生率下降導致的勞動力短缺困境。若相關新政得以施行，預計將有建筑等14個行業外國勞動者受益。

10、韓國總統文在寅表示，樓市問題影響到國民生活，導致國民感到不公平，政府正考慮回收憑借房地產獲得的非勞動收入或超額利潤對策，以限制民間房產商獲取巨額利益。

11、消息稱麥肯錫公司已同意支付1800萬美元，以了結美國證監會有關內幕交易指控。

12、蘋果支持官網顯示，iPhone 13系列不再支持中國電信 2G/3G 網絡，而中國移動、中國聯通不受影響。

13、特斯拉首席執行官馬斯克表示，公司移動應用程序正重新恢復正常，此前應用服務器出現故障，使許多車主無法連接到 汽車 。特斯拉App是特斯拉車主體驗重要組成部分，用戶可以通過手機應用操作許多 汽車 控制功能。

14、特斯拉中國官網顯示，國產Model 3（查成交價|參配|優惠政策）后輪驅動版售價上調1.5萬元至25.09萬元，目前交付時間為明年一季度。

15、谷歌的母公司 Alphabet 正致力于將機器人帶到辦公室來執行日常任務。該機器人由 X-Alphabet 的登月工廠提供，該工廠是一個專注于解決下一代問題的專業團隊。自 2010 年成立以來，登月工廠推出的一些著名項目包括 Google Glass、將互聯網傳送到世界偏遠角落的巨型氣球、使用風箏的可持續風能以及用于自動運輸的 Waymo。

16、福特 汽車 和電動 汽車 制造商Rivian證實，兩家公司放棄共同開發電動 汽車 計劃。

17、消息稱，“木頭姐”Cathie Wood旗下ARK基金賣出特斯拉、Coinbase股票。

18、途牛第三季度凈營收為1.146億元，同比下降7.2%;凈虧損3660萬元，上年同期為6210萬元。途牛預計第四季度凈營收將在5340萬元至6530萬元之間，同比下降45%-55%。

19、蔚來宣布完成美國存托股票市場發售，籌集20億美元融資。

20、小鵬 汽車 總裁夏衍表示，小鵬在創立之初就找準做 探索 的定位，產品和技術層面實力并不遜色于特斯拉，甚至在部分智能化領域要遠超特斯拉。

21、11月20日，嗶哩嗶哩(以下簡稱“B站”)推出51部動畫作品新內容，并啟動“尋光”計劃，挖掘與扶持更多國產動畫創作者。

22、繼抖音之后，視頻平臺嗶哩嗶哩(下稱“B站”)也獲得了支付牌照。寧波市公共資源交易中心11月19日發布項目成交公告顯示，浙江甬易電子支付有限公司(下稱“甬易支付”)65.5%的股權拍賣成功，成交價約合1.18億元。本次拍賣的委托方為甬易支付股東余姚中國塑料城集團有限公司、余姚中國塑料城物流有限公司，買方為B站的主體公司上海寬娛數碼 科技 有限公司。

23、近日，格林酒店集團(紐交所代碼：GHG)發布了2021年第二季度財報。數據顯示，二季度格林酒店增收不增利，實現收入3.47億，實現歸母凈利潤8132萬。

金融地產

1、銀保監會回應有關銀行存單丟失事件稱，已第一時間要求相關銀保監局組成工作組，進駐銀行開展現場調查，目前調查工作正在加緊進行。如調查發現銀行存在違規行為，將依法依規嚴肅處罰問責;如調查發現涉嫌違法犯罪行為，將依法移交司法機關處理。

2、銀保監會發布《關于調整保險資金投資債券信用評級要求等有關事項的通知》，主要內容包括：一是取消保險資金可投金融企業(公司)債券白名單要求以及外部信用評級要求。二是根據保險機構信用風險管理能力和抗風險能力，分類設置可投非金融企業(公司)債券最低外部信用評級要求。三是明確保險公司投資BBB級(含)以下債券的集中度要求。四是明確保險公司投資債券的大類比例核算。五是要求保險機構切實履行主體責任，完善內部評級，審慎開展投資。

3、國資委要求加強中央企業融資擔保管理，嚴禁對集團外無股權關系的企業提供任何形式擔保，原則上只能對具備持續經營能力和償債能力的子企業或參股企業提供融資擔保，嚴禁對參股企業超股比擔保;原則上總融資擔保規模不得超過集團合并凈資產的40%，單戶子企業(含集團本部)融資擔保額不得超過本企業凈資產的50%。

4、銀保監會就保險公司非現場監管暫行辦法征求意見，明確非現場監管工作流程和要求，對保險公司法人機構和分支機構開展非現場監管評估的頻次和工作要求，根據非現場監管評估結果可采取的監管措施，以及與現場檢查、行政審批、監管法規和政策等監管工作的協同。

5、中國銀行業協會黨委副書記劉峰認為，未來大型理財公司將匯聚產品體系、投資研究、投顧能力、系統搭建等優勢，預計行業可能呈現馬太效應。銀行理財未來演化趨勢主要有四大方面，其中包括： 科技 賦能，迎來數字化理財時代等。

6、資管新規過渡期僅剩一個多月，券商資管大集合改造接近尾聲。已完成公募化改造的主動權益類基金，年內業績表現出現分化，首尾基金業績相差逾50%。若與同類型公募基金對比，大集合改造產品業績暫無明顯優勢。

7、處置非法集資部際聯席會議印發的《關于加強防范非法集資宣傳教育工作的意見》明確，要通過防非宣傳進社區、進農村、進校園、進單位、進機構網點等辦法，實現防范非法集資宣傳全覆蓋，堅決遏制風險高發態勢，徹底鏟除非法集資土壤。

8、北京首批16個資本市場金融 科技 創新試點項目名單發布，涉及大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等新一代信息技術，以及安全多方計算、聯邦學習、云原生、信創等復合交叉技術應用;業務場景包含智能投顧、智能運營、智能交易、智能風控、智能營銷等資本市場各類業務領域。

9、央行表示，目前房地產市場風險總體可控，房地產市場 健康 發展的整體態勢不會改變。牢牢堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，堅持不將房地產作為短期刺激經濟的手段，堅持穩地價、穩房價、穩預期，保持房地產金融政策的連續性、一致性、穩定性，實施好房地產金融審慎管理制度，加大住房租賃金融支持力度，配合相關部門和地方政府共同維護房地產市場的平穩 健康 發展，維護住房消費者的合法權益。

10、銀保監會發言人表示，房地產合理貸款需求得到滿足。截至10月末，銀行業金融機構房地產貸款同比增長8.2%，整體保持穩定。個人住房貸款中90%以上用于支持首套房，投向住房租賃市場的貸款同比增長61.5%。

11、近期，廈門、石家莊、北京等地相繼出臺及擬出臺商品房預售監管相關政策。在預售監管中，資金監管是一大重點內容，其中包括提高預售門檻、細化預售資金監管專用賬戶留存額度、入賬流程調整為先監管后網簽等。在業內人士看來，這意味著各地政府主管部門對商品房預售監管力度趨嚴，以防止預售資金被挪作他用從而造成爛尾樓，此舉亦將平穩購房者預期，但同時也影響到部分房企銷售節奏，降低資金周轉速度。

12、深圳新版二手房交易網簽系統正式上線，在國內首次引用“單邊代理”模式。深房中協表示，新系統的上線，意味著居間模式將徹底推出深圳 歷史 舞臺。

13、廣州新政：房地產開發企業及其委托的代理銷售企業銷售商品房，銷售價格不得超過銷售價目表價格，不得以裝修款等其他名義變相漲價;未取得商品房預售許可證的商品房項目，房地產開發企業不得進行預售，不得向買受人收取或者變相收取誠意金、訂金、定金等費用。

14、據第一 財經 ，有消息稱部分銀行在貸款方面對不同資質房企做出區別對待，其中對國有房地產企業給予專項政策支持，并為其開出融資白名單。多位銀行業人士對此表示，未接到通知。

15、恒大地產珠三角公司位于廣州、佛山、肇慶、陽江、清遠、惠州、河源等15個區域的63個在建樓盤已全面復工復產。恒大地產深圳公司下屬包含深圳、東莞、江門、汕尾、珠海、中山6地十余個項目，已全面復工復產。

產業

1、工信部發布《“5G+工業互聯網”典型應用場景和重點行業實踐(第二批)》。其中，十大典型應用場景包括：生產單元模擬、精準動態作業、生產能效管控、工藝合規校驗、生產過程溯源、設備預測維護、廠區智能理貨、全域物流監測、虛擬現場服務、企業協同合作;五大重點行業實踐包括：石化化工行業、建材行業、港口行業、紡織行業、家電行業。

2、工信部公布數據顯示，1-10月份，我國軟件業務收入76814億元，同比增長19.2%，增速比前三季度回落1.3個百分點，近兩年復合增長率為15.4%，保持較快增長;軟件業利潤總額9218億元，同比增長9.1%，近兩年復合增長率為8.2%。

3、工信部部長肖亞慶稱，將加快新型基礎設施建設，打通信息“大動脈”。促進融合發展，基礎設施要先行。工信部將加強規劃謀劃，統籌布局協同，加快5G基站建設和行業虛擬專網規模化發展，增強工業互聯網標識解析體系公共服務功能。

4、千億醫用耗材市場迎來重磅文件。國家醫保局就《基本醫療保險醫用耗材支付管理暫行辦法(征求意見稿)》征求意見，醫用耗材醫保支付管理將走出當前地方“各自為政”局面。這是我國醫保管理史上首次出臺針對耗材國家級管理辦法。

5、國家能源局表示，據行業統計，截至2021年10月底，我國可再生能源發電累計裝機容量達到10.02億千瓦，突破10億千瓦大關，比2015年底實現翻番。其中，水電、風電、太陽能發電和生物質發電裝機均持續保持世界第一。

6、教育部辦公廳印發《普通高等學校舉辦非學歷教育管理規定(試行)》，嚴禁高校委托校外機構代理招生，嚴格控制非學歷教育合作辦學。

7、農業農村部市場與信息化司運行調控處處長趙卓表示，11月以來，“菜籃子”產品價格總體穩定，不同品種之間略有分化，豬肉價格在前期持續低迷后有所上漲，蔬菜價格明顯上漲后趨于穩定。整個“菜籃子”產品供應充足。

8、中汽協副秘書長師建華表示，我國 汽車 市場規模全球最大， 汽車 產銷量、保有量已連續多年居世界首位。到今年9月底我國 汽車 保有量達2.97億輛，年底將超3億輛，預計“十四五”期間將保持年均4%的增長速度。9、多家輪胎企業稱，受環保、限電以及原材料價格等多重因素影響，工廠制造成本不斷上升，公司無力承擔原材料上漲壓力，需要漲價。事實上，不少輪胎企業利潤正受到擠壓，三季度利潤普遍出現下滑。

10、乘聯會預計，11月狹義乘用車零售銷量186萬輛，同比下降10.6%。臨近年末，芯片供應問題相比于三季度將持續改善，但仍然難以滿足終端需求。

11、今年三季度國內碳酸鋰市場均價為11.01萬元/噸，而四季度至今該均價已經大幅上漲，11月18日工業級碳酸鋰華東地區均價為18.96萬元/噸，電池級碳酸鋰華東地區均價為19.9萬元/噸，價格就快接近20萬元/噸的市場預期。鋰精礦價格上漲明顯，對鋰鹽產品構成了明顯的成本支撐。

12、針對前期煤炭價格大幅上漲問題，國家發展改革委近日表示，目前，一系列保供穩價措施，取得了立竿見影的成效。在保障供應方面，相關部門大力推進煤炭增產增供，加速釋放煤礦優質產能，全國煤炭產量和市場供應量持續增加，煤炭調度日產量已穩定在1200萬噸以上，連續創下 歷史 新高。國家發展改革委價格司價格監測調控處副處長朱曉海表示，近期，煤炭等能源價格大幅下降，動力煤期貨價格由10月中旬的每噸兩千元左右降到近日的800元左右，降幅高達60%，部分工業原材料價格也明顯回落。

13、據海關總署數據顯示，按人民幣計價，10月太陽能組件(電池)出口190.9億元，同比增長47.9%，環比增長9%;1-10月累計出口1476.1億元，同比增長32%。按美元計價，10月太陽能組件(電池)出口29.4億美元，同比增長56%，環比增長8.7%;1-10月累計出口228億美元，同比增長42.3%。

14、193個國家產生了約800萬噸與新冠疫情有關的塑料垃圾，其中約2.6萬噸現已進入全球海洋。這項本月發表在美國《國家科學院學報》月刊上的研究，是首批與疫情相關的塑料垃圾規模量化的研究之一，再次引發人們對于海洋污染關注的同時，也讓再生塑料的挑戰和機遇凸顯。

15、天津市加強電網科學調度，重點持續提升電網接受外電能力，在保障能源清潔同時做到安全穩定供應。據悉，天津電網接受外電能力已提升到近35%，外電接納能力大幅提升，電力供應更清潔，也更有保障。

16、全國鐵路煤炭多項運輸生產指標創 歷史 新高。11月18日，中國西煤東運重載大通道大秦鐵路運輸煤炭130.6萬噸，為11月以來第13次日運量突破130萬噸，對口供應的秦皇島港、唐山港、曹妃甸港存煤回升至1900萬噸以上。

17、艾瑞咨詢發布《2021中國閑置高端消費品零售行業研究報告》稱，2020年閑置高端消費品零售市場在500億元左右，到2025年會超過2000億，整體市場空間非常大。

18、炙手可熱的醬酒下半年遭遇一場“降溫”。不少前期進入酒商發現，手里醬酒變得沒那么好賣，渠道熱度快速降溫。但在業內看來，初期瘋狂過后，醬酒行業并沒有“涼”，行業正進入一輪“冷靜期”。

交易日歷

機構去哪兒？ 大唐發電 還是msci概念股嗎

　廣汽集團、海天味業、大唐發電、中原證券、蘇泊爾、艾派克、環旭電子、西部建設、古井貢酒、搜于特、三角輪胎、粵泰股份、建投能源、恒逸石化、吉比特、拓普集團、中化巖土、新華網、東旭藍天、海信科龍、安潔科技、偉星新材、太陽能、北方國際、齊翔騰達、節能風電、西部黃金、齊星鐵塔、長生生物、京漢（查成交價|參配|優惠政策）股份、中鋼國際、未名醫藥、廣譽遠、嘉寶集團、杭蕭鋼構、工大高新、華東科技、聯創電子、西藏城投。

部分個股迎來機會

記者了解到，MSCI中國指數是由MSCI編制的跟蹤中國概念股票表現的指數，由一系列國家指數、綜合指數、境內以及非境內指數組成，主要針對中國市場上的國際和境內投資者，涵蓋了A股、H股、B股、紅籌股和私企股類型。

有市場人士認為，盡管該事件對市場整體影響不大 ，但對于市場投資環境以及個股的影響不可忽略。MSCI今年3月更新后，關于A股的選股標準有四：第一、選取大市值股票，剔除中小市值股票；第二、選擇只包含A股的股票，剔除AH 股票；第三、選取非連續停牌股票，剔除1年內累計停牌超過50天的股票；第四，選擇符合互聯互通（深港通、滬港通）的股票，剔除非互聯互通的股票。

有分析師認為，MSCI納A短期事件驅動作用有限，但長期將改善市場參與者結構和投資風格。市場內機構投資者比例增加，投資風格有望向行業龍頭股和高股息股靠攏。此外，考慮國際投資者打通了AH市場，套利資金會在AH之間進行套利，A股較H股低估的股票將獲利。

值得注意的是，此次新加入的39只MSCI新增股票當中，今年以來有22股上漲（剔除吉比特和中原證券兩只次新股），占比56.41%。

與此同時，39股當中，有13股已經發布了今年的中期業績預告，其中，7股今年以來上漲，西部建設以160.22%的漲幅排名第一，中化巖土、安潔科技、偉星新材、蘇泊爾、齊星鐵塔等個股漲幅均超15%。三角輪胎股票屬于二線藍籌嗎？

三角輪胎總值126億，市盈率15.33，從18年開始業績開始回升，今年年報預增，屬于品質質地非常不錯的二線藍籌，從月線看從19年起止跌回升，走勢相當不錯，圓底比較明顯，如果做投資還是不錯的，