汽車行業巨變加速：未來五年九大戰略暨技術發展趨勢

2021年就中國汽車行業而言，無疑是充滿挑戰、奮勇搏擊、成績輝煌的一年。首先，由于疫情及全球供應鏈重塑等因素，中國汽車行業乃至全球汽車市場都面臨汽車芯片短缺的挑戰，全球四大主要汽車市場中的歐盟與日本由于芯片短缺，銷量分別下降了2%及3%，美國增長了3%，但中國汽車市場卻實現了最高3.8%的增長（基數最大，且銷量且占全球市場的33.0%）。據不完全統計，中國汽車市場，理想汽車銷量增長高達177.4%，特斯拉銷量增長達133.3%，廣汽埃安銷量增長達119.0%，比亞迪銷量增長達75.4%，東風風神銷量增長達73.0%，紅旗品牌銷量增長達50%，奇瑞汽車銷量增長31.7%，長安汽車中國品牌銷量增長23.1%，上汽乘用車銷量增長22.0%，長城汽車銷量增長15.2%。其次，中國新能源汽車銷量繼續引領全球，銷量規模（352.1萬輛）、增長速度（157.5%）、市場占比（汽車滲透率為13.4%，乘用車滲透率達15.6%）均已突破拐點，呈爆發式增長（占全球新能源車市場的54.2%），如比亞迪及宏光Mini EV銷量再創新高。再次，中國汽車市場也開始進入了一個嶄新階段 - 成熟汽車市場，再購（增購與換購）者首次超過新購者。然后，中國品牌已經得到市場/消費者的認同，品牌向上開始結果。最后（但不限于），以上輝煌成就的取得都具體的體現了中國品牌汽車技術大踏步地進步，產品力大幅度地提升，如比亞迪新能源混合動力技術，比亞迪電池技術，比亞迪電機技術，比亞迪電控技術等?；仡?021年，展望2022年以及未來5-10年，中國汽車行業巨變加速，汽車企業顛覆式創新（技術，產品，市場，模式，戰略）勢在必行。傳統汽車企業，造車新勢力，新造車勢力等都面臨其本身特有的挑戰，本文就未來5-10年九大汽車行業暨技術發展趨勢略做以下淺析。

1， 中國品牌汽車特別是新能源及豪華高端品牌已經開始與國際品牌同臺共舞，比肩競技

據中汽協發布的數據顯示，2021年中國品牌乘用車累計銷售954.3萬輛，同比增長23.1%，市場份額達44.4%，同比提升6個百分點。值得特別關注的是新能源、豪華高端品牌、中高端品牌。就新能源品牌而言，如上所述，中國新能源汽車銷量繼續引領全球，銷量規模（352.1萬輛）、增長速度（157.5%）、市場占比（汽車滲透率為13.4%，乘用車滲透率達15.6%）均已突破拐點，呈爆發式增長（占全球新能源車市場的54.2%）。其中，如比亞迪新能源車銷量達59.4萬輛（中國第一，全球第二），增長231.6%，同時，今年1月銷量又創新高，達9.3萬輛，增長367.6%。宏光Mini EV銷量達42.7萬輛（新能源單車型中國第一，全球第二、緊追Model 3的50萬輛）。預計2022年，宏光Mini EV銷量將接近或超過50萬輛，成為中國汽車市場所有單一車型的冠軍（2021年為日產軒逸，49.4萬輛），預計宏光Mini EV將繼續與特斯拉Model 3比肩前行，2023-2024年沖擊全球年銷量超過百萬輛的目標（近10年，曾經/現在有4款車型全球年銷量超過百萬輛：豐田卡羅拉及RAV4，福特F系列皮卡及?？怂梗?。預計2022年中國新能源車市場將再增長30%左右、銷量超過450萬輛，全球新能源車銷量也將再增長30%左右、超過840萬輛；2025年中國新能源車銷量將達或超過900萬輛，市場占比將超過30%。

2021年，就中國品牌豪華高端企業/車型而言，其銷量上升、增長顯著。紅旗品牌全年銷量達30萬輛（增加10萬輛）、增長50%，拉近與BBA的距離，遠超凱迪拉克、雷克薩斯、以及沃爾沃，同時，今年1月紅旗銷量再創新高，達4.2萬輛，增長30%。2021年理想汽車銷量達9.1萬輛（增加5.8萬輛）、增長177.4%，2022年1月理想銷量也再創新高、達1.2萬輛，增長128.1%。2021年蔚來銷量達9.1萬輛（增加4.8萬輛）、增長109.1%，華人運通全年新車高合/HiPhi銷量達0.4萬輛。2021年中國品牌豪華及高端車型銷量達到了里程碑式的新高度，超過50萬輛（含小鵬P7的6.1萬輛等），占豪華高端品牌市場15.3%。豪華高端品牌汽車的銷量展示一個汽車企業的技術力、產品力、以及品牌力。世界級的汽車企業都有其豪華高端品牌車型以彰顯其實力。如豐田（雷克薩斯中國銷售22.6萬輛）、大眾（奧迪中國銷售70.1萬輛）、雷諾/日產/三菱聯盟（英菲尼迪美國銷量5.9萬輛），現代/起亞（捷尼賽思全球銷量超過20萬輛）、通用（凱迪拉克中國銷售23.3萬輛）、Stellantis（瑪莎拉蒂全球銷售約2萬輛）、本田（謳歌美國銷量15.7萬輛）、福特（林肯中國銷量9.1萬輛，美國銷量8.7萬輛）、寶馬（中國銷售82.1萬輛）、奔馳（中國銷售75.6萬輛）等。2021年中國汽車市場，豪華高端品牌零售銷售額已經超過1.3萬億元，約占整個中國市場總零售銷售額的30%（高附加值）。預計2022年紅旗品牌銷量將超過45萬輛，2025年左右中國一汽銷量將達600萬輛/紅旗品牌銷量將達100萬輛、成為世界級企業/品牌。

就中國中高端品牌企業/車而言，2021年吉利領克品牌銷量超過22萬輛，同比增長達26%；長城魏牌加坦克品牌銷量也超過了14萬輛。中國品牌企業/車型的崛起體現了其技術力、產品力、品牌力的崛起，體現了市場消費/生態環境的發展變化。綜上所述，2022-2025年豪華/高端品牌銷量還將以兩位數增長（占比以約2個百分左右點逐年提升，如下圖所示，含保時捷、勞斯萊斯、法拉利、理想、蔚來、特斯拉等），2025年，豪華/高端品牌銷量+新能源車銷量的市場占比將超過55%。為此，沒有上述兩類車型的整車企業屆時將面盈利及生存的挑戰。

2， 中國汽車市場開始成熟， 消費群體年輕化、中產化趨勢顯著，八大四好兩強城市發力

新能源車、智能汽車的快速迭代發展為中國汽車行業巨變加速注入了兩大驅動力。在這汽車行業巨變的大潮中，市場消費/生態環境也發生了巨大變化。汽車行業已經開始重新定義汽車，重新定義出行，重新定義消費。首先，中國汽車市場消費者對出行的認知已經完成了成長成熟的過程。如下圖所示， 2021年整體市場增/換購車用戶已經超過首購車用戶（一線等城市的個人增換購的占比也已達/超過50%，如北京的再購占比約在70%左右，），成熟拐點已至，中國汽車消費者已站在時代的前沿，進入了領導潮流的新時期。

數據來源：國家信息中心

就汽車用戶/畫像而言，據不同口徑統計/報道，中國中產人群大約有3.8億人，而新中產人群約為2億人（82/90/00后/40歲以下為主，個人年收入21萬元以上），輕中產人群約為1億人（個人年收入13萬元以上）。而中國95/00后人口數量約2.8億，約占總人口的18.1%，市場規模約4萬億元（2020年40歲以下人群購車占比已經超過80%，據J.D. Power數據顯示，90后購車群體約為32%， 85后約為30%，80-84后約為22%），85后已經成為增換購的主力軍（據中國汽車流通協會及百度營銷數據，2020年換購需求同比增速高達73% - 新能源車以及豪華/高端品牌）。中國新中產、輕中產人群的教育水平相對高，物質基礎相對好，文化素養相對強；同時，自信、自強、自立。為此，中國新中產/輕中產人群對汽車品牌內涵、風格、造型、文化、認同等有關元素的關注點都有了很大的變化，更加關注 – 服務、智能、環保、時尚、實用，更加顯現多元化、更加追求高品質、更加期待超值出行。從銷量數據上來看，根據《2021年中國自主品牌汽車人群調研》數據，自主品牌車主和高潛人群的平均年齡段主要集中在20-29歲,也正是涵蓋了輕中產人群約1億人。據Quest Mobile數據顯示，中國2億新中產群體集中度前10城市分別為北京、上海、深圳、廣州、重慶、蘇州、成都、武漢、杭州、天津，人群數量分別達到903萬、838萬、691萬、638萬、568萬、470萬、448萬、442萬、354萬、345萬，同時，約50%為輕中產群體。新中產/輕中產群體更青睞于選擇中國品牌，特別是智能新能源車。2021年，新中產/輕中產群體助力中國品牌銷量占比提升6個百分點（如上所述）。崇尚服務、智能、環保、時尚、實用將成為新一代消費者特別是新中產群體品牌/車型選擇的特征，中國品牌中國潮已經開啟、勢不可擋。此外，就資金總量（本外幣金融存款余額）以及GDP而言，2021年中國城市前10強排名如下表。

數據來源：中為咨詢研究部

數據來源：網絡媒體

如果根據八項或稱為八重奏指標（GDP，資金總量，富裕人群數，新中產人群數，增換購人群數，汽車銷量，新能源車銷量，豪華車銷量），2021年八重奏指標同時排進前10名（不計排名順序）的城市有：北京、上海、廣州、深圳、成都、重慶、蘇州、杭州八大城市。四好或四重奏城市（資金總量，汽車銷量，新能源車銷量，豪華車銷量排名同時進入前14名）：鄭州，天津，武漢，西安。兩強城市為：長沙（汽車銷量及新能源車銷量均進入前14名，GDP/資金總量皆為第15名），南京（GDP/資金總量皆為前10名，汽車/新能源車銷量分別為17名及16名）。2021年，“八大四好兩強” 14城市汽車銷量約占全國30%，新能源車銷量約占全國40%。另，綜合汽車保有量，千人汽車保有量，每平方公里汽車保有量，杭州/長沙在八大四好兩強中排名相對低，銷量上升潛力大。

最后，以造車新勢力為例，其產品定位主要潛在客戶群體均面向青年、中青年人群（80/90后）。據隱馬數研報道，從實際購車群體來看（如下圖所示），造車新勢力80/90后購車占比接近或超過80%，以小鵬車主更加年輕，90后占比達39%，符合其產品定位、定義、定價。從造型到智能配置等，面向40歲以下人群的設計及制造將成為整車企業主課題。

三，中國汽車市場巨大/行業龍頭效應顯著，科技、互聯網、資源等企業跨界造車趨勢持續

汽車行業以往以資本密集、技術密集、勞動力/就業密集著稱的龍頭行業。隨著高科技的快速發展，雙碳目標的牽引，能源革命的助推，出行生態的變化，汽車產值/市值/估值的回歸/或新高，汽車行業的資本密集、技術密集、就業密集、產值/市值/估值密集達到了一個新的高度，汽車行業再次突顯龍頭/跨界融合效應，使得科技、互聯網、資源性等企業跨界造車趨勢也達到了新的高度。

以產值/市值/估值密集為例，資本高度密集爆發。最近汽車行業受到資本空前的高度關注及參與。如特斯拉的市值以前所未有的速度高速增長，從2020年9月到2021年1月市值增長7倍，高達8500億美元，而約一年以后的2021年10月25日其市值突破了1萬億美元，曾經排名全球第五，2021年末排名第六，第一名為蘋果。以2021年11月24日資訊為準，全球汽車企業市值特斯拉排名第一，為1.09萬億美元。豐田排名第二，為2623億美元。第三名是大眾汽車，為1361億美元。第四至十名分別為比亞迪（7805.36億元）、Rivian、奔馳、通用、Lucid Motors、福特、長城（4482.90億元）。2020年，蔚來市值也曾經大幅度地增長了17倍，超過1000億美元，曾經成為中國上市企業市值排名前20名的企業。在雙碳/電動及智能汽車的產業商機下，汽車市場價值數十萬億元，是個巨大的長期全球戰略機遇。整車企業是高投入/高產值/高市值/高估值（相對于其它高科技企業），就中國汽車企業而言，中國汽車企業市值排名前六為比亞迪，長城，蔚來，小鵬，上汽，理想。目前在全球十大市值汽車企業中，中國汽車企業已經占有兩席（第四名比亞迪及第十名長城）。預計，至2025年中國汽車企業將在全球十大市值汽車企業中占有3-5個席位。

以產值或營收為例，全球十大汽車集團及特斯拉2019-2021年收入及利潤如下表所示。常年超過或接近1萬億元的有6家企業（接近2萬億元的有兩家）。下表中的數據也可以顯示出汽車電動化的成果，2021年福特借助電動皮卡F150以及電動野馬Mustang Mach-E的熱銷成功 - 實現了 “大象轉身”，為福特帶來了銷量、收入、利潤三豐收，利潤率達13.2%（調整后7.3%），取得幾十年來最好成績。特斯拉同樣取得銷量、收入、利潤三豐收。同樣，預計2021年比亞迪營收增長有望突破40%，可達2200億元左右，取得歷史最好成績。2021年比亞迪新能源車銷量增長了231.6%。預計比亞迪在2025年左右銷售額可突破萬億元，市值也將超過1.5萬億元。

2010-2020年中國汽車行業龍頭效應在GDP 41個產業中的貢獻如下。汽車制造產值從2010年的第十名逐年上升，至2018年上升至第二位。計算機通訊電子行業產值十年來一直排名第一。但就利潤而言（如下表），汽車制造業十年來一直名列第一，但2020年被計算機通訊電子行業，如下表所示。2020年計算機通訊電子及汽車制造產業利潤分別名列第一及第二，為5598億元及5022億元。由于各種原因，汽車制造利潤總額十年來首次屈居第二名。汽車電子/芯片成本占比持續增長也是一個原因助力計算機通訊電子利潤快速增長。

2010-2020年GDP 41個工業產業利潤總額前10名排名（國家統計局）

以投融資為例，蔚來2021年4月29日宣布在合肥先期投資500億打造產能100萬輛NeoPark產業園。大眾中國規劃2025年前將在電動化領域投入1155億元。2020年中國與新能源車布局相關的投融資額度為10年來的最高，是2019年2.6倍，2018年的1.5倍，2017年的2倍。2021年根據大數據企業研究院發布的《近十年新能源汽車投融資數據報告》及凱聯相關報告顯示，2021年中國新能源汽車行業融資總額首次突破千億元，同比增長159.4%，而汽車交通領域則為1901.8億元。

四，經典車型戰略再次突顯威力，定位/定義/定價精準成為汽車企業/車型品牌打造奠基石

2021年特斯拉、比亞迪及五菱的成就再次說明/突顯經典車型戰略的威力，特斯拉、比亞迪、五菱在全球乘用車新能源車銷量車企排前三名，中國新能源車銷量占全球的53%。2021年全球銷量前三名車型為：特斯拉Model 3達50萬輛，五菱宏光Mini EV達43萬輛，特斯拉Model Y達41萬輛。中國市場乘用車新能源車銷量車企排前三名為比亞迪、五菱及特斯拉。中國銷量前五名車型為：宏光Mini EV達43萬輛，Model 3 達27萬輛，Model Y 達20萬輛，秦系列達19萬輛，理想ONE達9萬輛。過去及現在曾經有4款車型全球年銷量達百萬輛：豐田卡羅拉及RAV4，福特F系列皮卡及?？怂?。如2018-2020年全球卡羅拉銷量分別為118萬輛、124萬輛與113萬輛（全球累計銷量達5000萬輛，上市55年平均年銷量達91萬輛）；福特F系列皮卡為108萬輛、107萬輛與94萬輛；豐田RAV4銷量為84萬輛、93萬輛與100萬輛。2012-2013年福特?？怂谷蜾N量分別為108萬輛與106萬輛、名列第一，卡羅拉第二（97萬輛與100萬輛）。福特?？怂乖涍B續三年中國汽車市場轎車銷量冠軍，約八年時間網上熱度冠軍。福特在電動車時代再造福克斯品牌可期。

年銷量過百萬輛車型有助于企業品牌打造，向市場/消費者證明其技術力、產品力、品牌力的實力。同時，在進軍百萬級銷量經典車型/品牌之路上可以不斷地打磨其車型，不斷地提升其質量及性能，不斷地提升其銷量/規模、降低成本，同時不斷地提升其性價比，各個方面做到極致。從消費端而言，購買一款不斷地被證明了的車型也放心。打造經典車型可以形成正向馬太效應。在新能源車時代，也再次被五菱、特斯拉、比亞迪證明，年銷量近百萬輛主要靠兩款車型Model 3/Y，類似豐田的卡羅拉及RAV4。預計，2023-2025年前后，五菱宏光Mini EV，比亞迪秦將與特斯拉Model 3/Y將比肩前行，沖擊全球年銷量超過百萬輛桂冠。而造車新勢力理想也從另一個維度證明了經典單一車型的重要性，僅憑一款理想ONE車型，2021年豪華高端新能源車型銷量排名第一，預計也將是最先盈利的造車新勢力。預計2022年上市的全尺寸SUV理想L9也將會遵循精準定位、定義、定價準則。

經典車型的定位、定義、定價至關重要。理想ONE定位精準，定義充分，定價合理，解決用戶續航里程焦慮，提供“奶爸/奶媽”們6座位中大型SUV功能（第二排以兩個獨立的座椅布局，使第三排出入方便，同時擁有電動調節、加熱、按摩等功能），同時，填補了此價位上的中大型新能源SUV車的空白。就技術、質量、產品而言，據網上數據，2021年理想ONE的累計行駛里程已達16.2億公里，純電里程已達8.6億公里（城市用電），增程里程為 7.6 億公里（長途發電）；智能座艙語音功能被喚醒達 7000 萬次，輔助駕駛（含ACC、LKA、NOA等）總里程超過 1.8 億公里。2021 年理想ONE 進行了6次OTA 升級（升級超過100項），其中增程系統升級使得其能效提升了15%。同時，理想ONE在年度AEB（主動安全）評測中取得第一名的成績（參評車型含寶馬5系、沃爾沃XC60、凱迪拉克CT4等100款車型），主動剎車/安全AEB系統為標配。據質量網數據，2020年理想ONE在所有SUV中投訴銷量比最低（萬分之0.6，如下圖所示），質量最好，2021年投訴量前50名SUV車型（從1979次至126次）中不見理想ONE的蹤影，但就各個季度排名來看，理想ONE質量好。預計2022年上市的全尺寸SUV理想L9也將會遵循精準定位、定義、定價準則。

2020年SUV質量優秀排名前10名（投訴銷量比萬分之一，車質網）

五，中國雙碳目標指引能源結構轉型加速，出行產業生態鏈-供能側綠能化，用能端電動化

目前，中國在雙碳目標指引下能源結構加速變革，出行產業/生態鏈供能側綠能化，用能端電動化的大勢已經開始。就用能端電動化而言，2021年中國汽車市場新能源車銷量爆發、增長（157.5%）已經凸顯。就供能側綠能化而言，供能側綠能化的各項政策連續出臺，如最近2月10日出臺的《關于完善能源綠色低碳轉型體制機制和政策措施的意見》（發改能源〔2022〕206號）從體制、機制、以及政策等推進能源綠色低碳轉型，“到2030年，基本建立完整的能源綠色低碳發展基本制度和政策體系，形成非化石能源既基本滿足能源需求增量又規?；娲茉创媪?、能源安全保障能力得到全面增強的能源生產消費格局”。以氫能源產業鏈碳足跡為例，挑戰與機遇并存。目前，據中國煤炭工業協會公開數據顯示，制氫產業鏈約62%左右是煤炭（灰氫），約18%左右為石油及工業副產品等（灰氫），約19%左右是燃氣及甲醇等（藍氫），約1%左右是光伏/水電/電解水等（綠氫）?；覛渲茪溥^程中會有大量二氧化碳排出，同樣，藍氫制氫雖然二氧化碳排出減少，但依然有相當量二氧化碳排出，只有綠氫制氫才能真正實現無碳排放的清潔氫能源。由于目前煤炭制氫還是占主流，各個煤炭制氫企業開始研發/采用CCUS（碳/C捕捉/C利用/U 儲存/S）或CCS技術以大規模的減少碳排放。目前無CCS技術的煤炭制氫碳排放量大，遠高于直接用使用燃油等化石燃料的碳排放。如，據文獻報道（“中國煤炭制氫成本及足跡研究”，中國能源2021年第一期51-54，北理工大學，北師范大學，中國礦業大學，清華大學，北京科技大學），無CCS技術的煤炭制氫碳排放為22.66gkCO2當量（eq）/kgH2，制每公斤氫產生約23公斤二氧化碳排放。采用CCS技術，則每公斤氫產生約11公斤二氧化碳排放，但成本約增加50%。大規模的實現CCS技術的時間表及技術項，據2019年發布的《中國碳捕集利用與封存技術發展路線圖》的預測如下圖所示，2035年技術項成熟商業應用進入高水平時期，2050年全部技術項成熟商用。當CCS技術完全成熟商業后，制每公斤氫約產生2公斤左右二氧化碳排放。氫能源的快速發展及應用在于綠氫的突破，在于大力發展光、風、水等清潔能源制氫，同時加大CCUS力度。

數據來源：中國碳捕集利用與封存技術發展路線圖

數據來源：綜合參考北理工大學及全球能源互聯網文章

就碳足跡各類車型碳排放而言，參考文獻（“不同燃料路徑氫燃料電池汽車全生命周期環境影響評價”，全球能源互聯網，2021.4（03），第301-308頁）及（“典型供氫路徑下燃料電池汽車生命周期環境效益評估”，汽車文摘，2021（12），北理工大學，中國汽車工程學會），綜合數據對比如上圖顯示,目前只有光、風、水等清潔能源制氫有優勢，CCS技術的煤炭制氫略有優勢，電網電解制氫，煤炭制氫，工業副產品制氫，天然氣制氫的碳排放都超過了電網電動車，甚至燃油車。最近《自然》/Nature Electronics 2022發表了德國的弗勞恩霍夫系統與創新研究所的文章《Hydrogen technology is unlikely to play a major role in sustainable road transport》值得關注、研究。氫能源的快速發展及應用在于綠氫的突破，在于大力發展光、風、水等清潔能源制氫, 同時加大CCUS力度。

2022年3月23日國家發改委發布了《氫能產業發展中長期規劃（2021-2035 年）》明確指出：“氫能是未來國家能源體系的重要組成部分。充分發揮氫能作為可再生能源規?；咝Ю玫闹匾d體作用及其大規模、長周期儲能優勢，促進異質能源跨地域和跨季節優化配置，推動氫能、電能和熱能系統融合，促進形成多元互補融合的現代能源供應體系。 氫能是用能終端實現綠色低碳轉型的重要載體。以綠色低碳為方針，加強氫能的綠色供應，營造形式多樣的氫能消費生態，提升我國能源安全水平。” ，到2025年“燃料電池車輛保有量約 5 萬輛，部署建設一批加氫站”，“研究探索可再生能源發電制氫支持性電價政策，完善可再生能源制氫市場化機制，健全覆蓋氫儲能的儲能價格機制，探索氫儲能直接參與電力市場交易。”等。氫能源的快速發展及應用在于綠氫的突破，在于大力發展光、風、水等清潔能源制氫，同時加大CCUS力度。

中國汽車市場新能源車爆發式增長還將繼續，目前車型將依然以EV為主導，輔以 PHEV，HEV，FCV以及HLE/車（高效減排發動機動力系統/車，如發動機熱效率達45-50%或更高，如百公里油耗小于4.5L（馬自達SKYACTIV-X）或CO2排放小于95g/km的燃油車等）。同時，EV商用車/卡車/貨車等將元年開啟，2022年預計特斯拉開始向百事可樂交付首批15輛電動Semi半掛卡車。吉利也發布了電動重卡遠程的信息。根據《新能源汽車產業鏈月度數據庫》， 2021年中國新能源重卡銷量為10513輛（占重卡的0.75%，其中EV車型占比超過90%），同比增長約3倍，其中氫燃料電池FCV重卡 779輛（占新能源車的7.41%，占重卡的0.056%）。銷量超過100輛的企業共有15家，占總銷量的91.55%。銷量前三名企業為：三一重工（1497輛），宇通（1477輛），以及吉利漢馬科技（1168輛）。2022年中國電動重卡將出現爆發式增長，銷量達2萬輛以上，至2025年市場規?；蜻_到15萬輛，其中，短途重卡約5萬輛，物流車與輕卡超過10萬輛。目前，中國重卡保有量超過900萬輛，保守估計換購率超過60%，未來5-10年新能源重卡持續高速發展可期。

六，整車企業自主掌控電池系統加速   -   產業鏈整合加速，固態電池、 新型電池落地加速

新能源車的快速迭代已經成為汽車行業巨變加速的兩大驅動力之一。由于新能源車銷量高速增長，高質量先進動力電池作為新能源車的核心技術/部件在2021年以及未來5年的時間里供應量缺口顯著。為此， 整車企業為了能夠掌控動力電池以滿足其產品及產能規劃，都開始自己造動力電池，大部分采取與現有電池企業進行合資合作方式，如下表所示。

整車造電池其核心訴求在于 - 技術掌控，以研發引領市場的卓越產品（性能 - 電池結構及電控與平臺/EE架構匹配，如特斯拉、比亞迪、長城等），優化電池整車集成CTP/CTC/CTB；成本掌控，為消費者提供超性價比的產品（價格 – 大多數整車及電池企業電池在未來的3年里將成本降低目標為30-60%），借助CTP/CTC/CTB進一步地降低成本；排碳掌控，雙碳目標牽引下，終端產品企業會將碳足跡納入其掌控范圍（特別是新能源車研發設計制造企業），以符合國家政策的方向；價值掌控，為內外利益相關者提供價值保障（市值排名 – 特斯拉，比亞迪，長城等排名高）。只有整車自己制造/掌控電池，才能最佳的取得上述四項效果最大化。汽車電動化之爭，核心在于動力電池之爭。整車企業必須擁有自制動力電池的能力，三電之中 – 必須擁有動力電池+電控，以及掌控電機。純電動車的電池構成整車的約30-40%成本以及約80%的動力性能（安全，雙百，續航，充電等）。

數據來源：搜芯易（Sourcengine）

就自主研發，合作制造而言，豐田2030年電池戰略如下圖所示，投資約881億人民幣，成本降低50%，電池制造/供應產能達200GWh以上。同時，豐田也加速其固態電池研發及落地的速度，豐田2022年表示其固態電池新能源車將在2025年前量產，期望使用30年還保持90%以上的性能（據報道豐田固態電池專利超過1000項，位居全球首列）。奔馳2030“全面電動”戰略則與電池廠商合資合作規劃全球建立8個超級電池工廠（Gigafactory），同時其90%的以上的車型都將基于一個整體電池平臺打造，具體為4個平臺，其中緊湊型車為MMA.EA平臺；中大型車為MB.EA平臺；AMG高性能車型為AMG.EA平臺；而商務車/MPV車型為VAN.EA平臺。奔馳全球首創2022年量產續航1000公里，百公里電耗千瓦時在個位數的Vision EQXX。續航里程的增加不僅僅是電池的堆疊，只有百公里電耗小于12kWh時才能更有效的節能減排，優于燃油車（工信部文件《2021-2035年新能源汽車產業發展規劃》提出：2025年純電動乘用車平均電耗降至12kWh/100km）。同樣，奔馳也在大力布局/研發固態電池，2022年將測試固態電池原型車，并計劃5年后開始量產。上汽集團在去年6月發布消息，稱2025年將推出高安全性、高能量密度、面向商業應用的固態鋰電池。2022年1月22日，50輛東風風神 E70也開始測試贛峰半固態電池（280Wh/kg）。

數據來源：豐田2030電動化戰略規劃及目標PPT

數據來源：奔馳PPT，2022年奔馳規劃全球首秀其首創首發- Vision EQXX

就新型電池技術/性能而言（單體：固態電池重量能量密度400Wh/kg以上，新型電池可達300Wh/kg，目前磷酸鐵鋰150Wh/kg及三元材料200 Wh/kg以上），特斯拉三元材料4680電池為例（性能提升如下圖所示），預計2022年特斯拉4680電池單體能量密度可達300Wh/kg，系統能量密度可達250-270Wh/kg，每度電成本降低56%（電池成本下降速度/預期如下圖所示），一季度搭載Model Y。對比其傳統的磷酸鐵鋰，比亞迪新型刀片電池的能量密度進一步地提升，預計2022年單體能量密度180Wh/kg，系統能量密度將達到160Wh/kg，單位生產成本降低30%。長城蜂巢疊片電池L600單體能量密度可達 185Wh/kg。

數據來源：特斯拉發布PPT

數據來源：特斯拉發布PPT

固態鋰電池規?；慨a時將是新能源車銷量超大規模的顛覆燃油車的開始，其時間發展也與目前整個新能源車市場的發展趨勢相吻合。豐田固態電池研發歷史已經有18年之久， 2004年開始從COMS車型到2020年的雷克薩斯LF-30。而據Bloomberg數據，2010-2020年，鋰電芯能量密度（Wh/kg）提升了200%之多。從目前的趨勢來看，到2025年，鋰電芯能量密度可再提升50%左右。預計2025年將是固態鋰電池規?；慨a的元年，將是中國新能源車大規模顛覆燃油車的元年，將是中國新能源車乘用車產能市場占比超過50%的元年（據報道，至2025年中國電池產能規劃超過1000GWh，新能源車產能規劃1500萬輛左右）。2021年中國乃至全球新能源車產銷量的爆發，固態電池以及新型電池的進步，使得汽車企業新能源車的規劃再次調整升級、再出發。如，奔馳規劃將率先規劃2025年新能源車產銷量市場占比達50%，預計雷克薩斯、奧迪等也會如此（傳統豪華/高端車型將率先實現2025年新能源車產銷量市場占比達50%），長城規劃其2025年新能源車產銷量市場占比達80%，造車新勢力銷量占比達100%，產銷量規劃將超過500萬輛（據報道，理想規劃160萬輛，蔚來規劃150萬輛，哪吒規劃50萬輛）。2021年比亞迪新能源車銷量占比已達81%。為了滿足新能源整車產能規劃的再升級，整車投資電池企業也再升級，如最近2022年2月24日蔚小李，已經上汽、廣汽、東風等19家企業增資了欣旺達（24.3億元）。一汽比亞迪弗迪長春電池基地總產能達 45 GWh，可滿足100萬輛電動車也與2022年2月26日開始動工。

數據來源：固態電池 – 搶占下一代鋰電技術制高點

豐田發布PPT： 25年電池研發，2022年 BEV bZ4X， 2025年前開啟全固態電池量產歷程

七，智能與電動加快融合，市場消費者關注點-從整車性能向整車智能或智能座艙加速轉變

隨著汽車智能化技術進步的加快，汽車智能化與電動化融合加快，在電動化已經形成趨勢的市場發展變化中，消費者開始對智能化產生了更高的訴求，更加關注汽車智能化的水平 - 崇尚服務、智能、環保、時尚、實用將成為新一代消費者選擇品牌/車型的特征。智能汽車大致可分為三大類：智能駕駛，智能交互，智能網聯。目前，以汽車空間/座艙結合智能功能為劃分的智能座艙受到業界/整車企業及消費者的關注。據億歐報道，2021年中國新發布乘用車智能座艙的滲透率已經超過50%，如下表所示，其中智能語音功能使用率最高，OTA升級的滲透率也已經超過了50%。

以HUD為例，從2003年寶馬開始量產C-HUD到2021年奔馳量產AR-HUD，HUD發展進入快車道。目前，3D-MR-HUD（3D混合現實HUD），3D-XR-HUD（3D元宇宙HUD）將會在2025年前量產。據智車行家報道， 2020年汽車之家上在售的205 類車系 中有780 款車型標配或選配了HUD。其中 80%的車型價格在 25 萬以上， 10-15 萬、15-20 萬、20-25 萬車型的占比分別為 3%、7%、8%。近年來HUD搭載及增長的趨勢如下圖所示（蓋世汽車），開啟爆發式增長的拐點已經到來，預計2025年HUD的滲透率將超過50%（觀研天下：2020年約3.7%，2025年40.4%/52.1%），豪華車/高端車的前裝配置率或將接近100%。

就性能而言，目前上市量產的AR-HUD指標如下。預計2023-2025年新一代3D-MR-HUD或3D-XR-HUD將會量產，如紫暘光電。

新一代3D-MR-HUD或3D-XR-HUD將會如蘋果及奧迪專利（如下圖）所示，以及如上表所示，信息顯示將會覆蓋全擋風玻璃（也可變成電視顯示屏，可透明也可秒變播放電視屏），為全視角，可視距離/VID（虛擬成像距離）為實際可視距離，如100米，500米或更遠。結合ADAS，可以根據導航指示路徑，也可實時標注/顯示路邊及樓宇/商家信息。

蘋果專利 - 前擋風玻璃HUD圖（數據來源：Patently Apple）

數據來源：WayRay AR HUD

數據來源：奧迪Grand Sphere前擋風玻璃顯示屏全屏顯示/電影示意圖

     當然，智能透明玻璃顯示系統也可以用在側面車窗上（紫暘光電），以給后排座位乘客提供車外面的資訊，同時，也可以提供迎賓或廣宣等模式如下。

以自動駕駛環境感知為例，目前，三類智能駕駛環境感知系統都在快速發展：純視覺感知系統，毫米波雷達+純視覺感知系統，激光雷達+毫米波雷達+純視覺感知系統。無論是哪種環境感知系統，純視覺系統是基本環境感知系統，之所以有其它兩類系統，是以往情況下，純視覺感知系統的距離測量精準度還不夠理想，惡劣環境下（雨、雪、霧、眩光等）探測還受到一定限制。為此，環境感知系統需要進行一定的傳感融合（Sensor Fusion）。

目前，純視覺系統距離測量精準度已經有了大幅度的提升，如2019年IEEE國際計算機視覺大會（ICCV2019）最佳論文提名論文《Gated2Depth: Real-time Dense Lidar from Gated Images-高密度實時快門分幅激光視覺圖像測距系統》，2019年IEEE國際計算機視覺與模式識別大會（CVPR2019）百度公開Apollo Lite純視覺圖像感知系統L4級自動駕駛3D感知方案（不依賴激光雷達并具備更高的可量產性），2020年CVPR2020康納爾大學與香港科大聯合發表的論文《Depth Sensing Beyond Lidar Range -超越激光雷達測距的距離測量“視覺”感知系統》，以及2021年清華大學在CVPR 2021發表的文章-《單目實時全身動作捕捉》等論文給出了參考。以2020年康納爾大學與香港科大聯合發表的文章為例，文章給出在貨車上使用三目相機純視覺圖像感知系統進行300米距離測量數據的對比，實際距離302米，測量300.8米，相對誤差0.4%。雖然，純視覺圖像距離測量的精準度還沒有激光雷達高（厘米個位數），但已經超過毫米波雷達（厘米兩位數）。如按照上面例子給出相對誤差估算，對于40米左右的剎車距離，測量誤差約為16cm。就Flash激光純視覺攝像頭或Gated Camera（快門分幅）激光純視覺攝像頭技術而言，除了測量距離，其重要特征為惡劣環境下（雨、雪、霧、眩光等）的高空間點云/像素密度的物體探測，如下圖所示。       

Gated Camera（快門分幅）激光純視覺攝像頭環境感知技術已經在不同的車型上進行對比測試，如下圖所示。

數據來源：高密度實時快門分幅激光視覺圖像測距系統與激光雷達測距對比

數據來源：BWV（Bright Way Vision） White Paper，快門分幅激光視覺圖像測距系統

數據來源：鑒智機器人 - 通過傳感器計算打造視覺雷達，下一代自動駕駛系統的關鍵構成

鑒于純視覺環境感知系統的固有本質優勢（高空間像素/點云密度/分辨率），隨著距離測試精準度的不斷地提升，特別是由于最近的主動Flash型激光純視覺系統的加持，預計純視覺環境感知系統將在2025年前獨立完成L4級自動駕駛的環境感知任務。目前，特斯拉FSD系統，百度Apollo Lite系統，Mobileye SuperVision系統都在快速的進步。Mobileye SuperVision的視覺雷達是通過攝像頭視覺能力構建測距系統，Mobileye稱之為“Radar/雷達”。注：基于攝像頭的純視覺環境感知系統本身就具備測量距離的能力（單目，雙目，多目，TOF等方法），視覺雷達是純視覺系統。鑒智機器人純視覺系統也是通過傳感器計算打造視覺雷達，如上圖所示。鑒智機器人憑其純視覺自動駕駛 3D BEVDet環境感知系統，目前在自動駕駛權威評測集 nuScenes 上，以大幅度優勢獲得純視覺 3D 目標檢測世界第一的成績。不同的攝像頭融合可以產生冗余，Flash或Gated Camera激光純視覺攝像頭與其它攝像頭融合也可以產生冗余。最后，由于視覺單光子傳感器（Single Photon Sensor）的進步，單光子計數Photon-to-Control視覺應用場景更廣泛，高分辨率且更精準。雖然目前特斯拉采用單目+AI來進行3D/距離測量，奔馳、豐田、本田、吉利、捷豹路虎、斯巴魯、鈴木、Rivian、華為、博世等都在研發純視覺環境感知雙目3D/距離測量系統。

八，自動駕駛已經成為全球競爭制高點，AI算法、芯片算力、感知技術進步加速L4級落地

作為GDP龍頭行業，新能源車作為人工智能最佳載體之一，智能駕駛或自動駕駛已經成為全球競爭的制高點。目前，全球汽車保有量已經超過10億輛，以平均每天用車1小時估算，則自動駕駛每天可以節省10億人時（約相當于加拿大+澳大利亞），時間可以用來工作、學習、娛樂等，對于汽車大國人口大國意義非凡。自動駕駛除了提升國民競爭力、生產力之外（全球每年約40萬億元以上價值），還節省多種資源（汽車保有量至少可下降約50%，個人用車開支可節省約70%以上），降低碳排放（減少約10%的全球碳排放占比），緩解交通擁堵（約減少70%的汽車），減少交通事故（每年至少減少100萬人死亡），提升老年化社會出行自由及質量（老齡化國家排名前10：日本，德國，英國，美國以及中國等）等。以中國汽車保有量（目前機動車4億輛/汽車3億輛）為例，每天每人1個小時駕駛時間，約每天3億人時，相當于7萬億元產值價值（如果按2030年推算，則約為16萬億元），還可以減少約5%的碳排放總量占比（中國汽車碳排放約占全國總排放的9%左右）。就自動駕駛企業/地區/城市及服務平臺而言，以紅旗/百度為例，一汽紅旗與百度率先在2018年百度世界大會上發布了紅旗E·界打造未來L4級自動駕駛車 - Apollo紅旗E系列。并于2019年9月由45輛Apollo紅旗E-HS3組成的自動駕駛出租/Robotaxi車隊在長沙首次面向公眾開啟試運營，至2019年底，已經累計實現一萬多次的安全載客出行紀錄。

百度世界2020大會上宣布了Apollo 5G云代駕無人駕駛服務平臺，深度打造智慧城市V2X功能。百度世界2021大會上百度發布了“蘿卜快跑”無人車出行服務平臺。百度蘿卜快跑自從與紅旗一起開啟了長沙示范運行區，目前已在長沙、北京、上海、廣州、重慶、深圳、滄州七個城市實施自動駕駛載人測試運營服務（全面覆蓋超一線城市北上廣深），目前道路測試里程已經超過了2100萬公里。到2022年底，百度蘿卜快跑計劃在深圳的出行服務區域內站點規模將達到300個以上，2025年覆蓋整個深圳。蘿卜快跑預計在2025年涵蓋65個城市，2030年擴展到100個城市。百度Apollo自動駕駛還研發了國內唯一的L4級純視覺自動駕駛環境感知技術 - Apollo Lite。同時推出了含Apollo Lite的高層級自動駕駛系統ANP（Apollo Navigation Pilot），提供高速公路、城市道路、泊車三種常用工況下的自動駕駛解決方案。目前，百度Apollo自動駕駛系統已開啟了與整車企業合作（長城、廣汽等）推進規模化量產。預計百度Apollo自動駕駛在2025年左右ANP規模化量產100萬臺左右。百度Apollo自動駕駛北京示范區將以V2X的車路協同方法加速 L4 /L5級自動駕駛的實現。據有關數據顯示2022年對應于L3級自動駕駛的芯片訂/出貨將達100萬片。2020年，國務院辦公廳印發《新能源汽車產業發展規劃（2021―2035年）》，《規劃》提出，力爭經過15年的持續努力，高度自動駕駛汽車實現限定區域和特定場景商業化應用。

數據來源：視頻 - 長沙媒體

以豐田為例，豐田在CES2020宣布打造自動駕駛智慧城市 – Woven City（城市交通皆為無人自動駕駛），于2021年2月23日奠基以來，加速推進無人駕駛項目。首先，豐田于2021年3月投資了無人送貨車初創企業Nuro；其次，于2021年4月以5.5億美元收購了自動駕駛服務平臺Lyft Autonomous的自動駕駛部門Level 5（Lyft研發自動駕駛已達10年之久）；然后，于2021年7月收購了無人駕駛汽車數據與地圖提供商Carmera。豐田智慧城市Woven City占地175英畝，可供2000人居住，預計2025年前開放入住，人員出行及貨物運輸皆為無人自動駕駛車輛。豐田2022款雷克薩斯LS 500H AWD將標配全新Lexus Teammate ADAS自動駕駛輔助技術，使其成為首款車型配備類似特斯拉Autopilot和凱迪拉克超級巡航功能。2022款雷克薩斯LS 500H AWD自動駕駛輔助技術采用Carmera光學環境傳感技術結合Maxar Technologies的衛星定位數據，提供“厘米”級別的道路圖像（精準度要遠遠高于傳統地圖）。

數據來源：豐田PPT媒體資料

數據來源：豐田PPT媒體資料

數據來源：豐田PPT，人員出行及貨物運輸無人自動駕駛出行城市，居民2025年入住

就全球范圍而言，2025年前后開啟L4級自動駕駛規模化商業應用已無懸念，特別是在特定的道路、小區、區域、城市，包括長途商用重卡、貨車、客車等，以及礦山、港口、碼頭、機場等的特種運輸/工作車輛。2018年美國批準Waymo在鳳凰城運營L4級自動駕駛，2020年韓國制定L3級自動駕駛安全標準及商用化規則， 2020年日本批準本田限量量產L3級自動駕駛上路，2021年德國汽車運輸管理局 （KBA） 批準了奔馳的L3級自動駕駛系統上路，同時也意味著其它國家量產的L3級自動駕駛也可以申請在德國上路了，特別是UN-R157法規的締約國 - 英國、日本、韓國、澳大利亞等。目前，Waymo、Argo、Aurora、Lyft、Zoox、紅旗/百度Apollo、小馬智行、文遠知行、元戎啟行等出行服務平臺都已經向公眾推出Robotaxi平臺/車隊服務。

九，顛覆式技術創新再次引導消費潮流，整車企業  -  創新步伐加快、合資合作將再現高潮

如上所述，中國汽車市場已經進入了成熟期，技術創新、特別是顛覆式的技術創新再次成為引導消費潮流的主體。為此，整車企業加快了創新的步伐，同時也加快了創新模式的探索 – 合資合作，以加強層級集成式創新、模塊集成式創新、整體集成式創新的整合。

以紅旗為例，紅旗采用了多種領先技術，自主開發了國內唯一的高端豪華車用大功率高效率低油耗動力系統 - 3.0T V6發動機（248kW/445Nm/11.2L百公里），填補了國家空白，實現高端豪華車的零的突破（C及D級車型）；6.0L V12發動機（300kW/550Nm）填補了國家空白，實現高端豪華E級車的零的突破；全球首創V8T發動機與三電機混合動力技術，搭載在S9上使系統總功率超過1400馬力，最高時速達每小時400公里，百公里加速小于2秒（見下圖）。紅旗在智能汽車方面也實現突破，智能網聯：紅旗傾力打造全新FEEA3.0架構/FME平臺，可實現 - 高速通信，安全冗余，優化拓展，車云一體，強算力、智算法，部件少、重量輕等，作為智能網絡來支撐智能交互/智能駕駛實現。智能交互：借助其全新FEEA3.0架構，紅旗實現了遠程遙控功能 - 車主通過手機實現預約熱車、自動停車、實時定位尋車等功能；實現了全場景人臉ID識別、AR合影體驗、MR混合現實體驗；實現了OTA在線性能升級，無線充電，前座艙擁有行業唯一的四個可互動的12.3寸屏幕等。智能駕駛：借助其全新FEEA3.0架構，如上所述，紅旗率先與百度Apollo平臺合作，在長沙、重慶、滄州及北上廣深城市推廣智能駕駛L3/L4級的三大場景應用（高速公路、城市道路、自主泊車），以及最后一公里自動駕駛、第一公里自動駕駛與家院泊車三大L4級自動駕駛典型功能的實現。紅旗2019年專利公開量增長201%，獲得國家/行業等各類獎項140項，其中國家科技進步獎4項，2020年則以4236件專利公開量，增長115%，在汽車行業中問鼎，2021年專利公開量已經超過5000件，授權專利達3447件，名列行業第一。顯而易見，一汽紅旗在技術創新的實力支撐下，產品/品牌的市場表現正在推動其向世界級的品牌/企業邁進（紅旗產品 - 豪華車增長第一名/增長50%，紅旗品牌 – 中國乘用車品牌第一名/價值925億/世界品牌實驗室發布（World Brand Lab）2021年中國最具價值品牌500強）。

以比亞迪為例，2021年比亞迪汽車銷量增長75%，特別是新能源車銷量增長232%，是比亞迪多年堅持技術創新的結果。比亞迪堅持自主研發電池、電機、電控，自主研發混合動力系統HEV以及PHEV，自主研發功率核心控制芯片IGBT等，也使其成為了擁有完整新能源車關鍵核心技術鏈的整車企業。爆發是長期技術/產品投入的階段性積累結果，長期穩定的發展來源于長期穩定的技術創新/投入。特斯拉在2021年財報中表示，其續航版Model 3/Y正在逐漸調整為搭載磷酸鐵鋰電池（預計搭載量會超過50%以上），在同樣續航里程下，搭載比亞迪磷酸鐵鋰刀片電池將使電池成本下降30%左右，為此，比亞迪磷酸鐵鋰刀片電池將是特斯拉的不二選擇。2021年中國汽車市場磷酸鐵鋰電池裝車量已經超過三元鋰電池（占比52% vs 48%）。2021年比亞迪電池裝車量排名第二，遠超第三名；比亞迪電機裝車量排名第一（特斯拉第二，多出特斯拉50%）。比亞迪在混合動力技術研發上也取得了顯著成就，整體上達到了豐田水平（比亞迪秦Plus DM-i NEDC綜合油耗1.2L/100km，續航1180km，百公里加速7.9秒 vs 豐田卡羅拉雙擎E+ NEDC綜合油耗1.3L/100km，續航985km，百公里加速大于10秒），有些方面還勝出（特別是PHEV，2008年上市了全球第一款量產PHEV，2011年雪佛蘭Volt上市，2012年本田i-MMD上市）。2020年豐田與比亞迪聯合成立了合資公司，共同加快在新能源車領域的進步（預計豐田也將采用比亞迪刀片電池 - 安全，性能，成本優勢）。比亞迪2022年銷量目標120萬輛（增長61%）。顯而易見，比亞迪技術/產品/品牌的市場表現正在推動其向世界級的品牌/企業邁進（目前比亞迪市值全球十大汽車企業中排名第四，特斯拉第一，豐田第二，大眾第三，比亞迪第四）。

以特斯拉為例，特斯拉聚焦在三大核心技術 ：電池，FSD，以及OTA/EEA。電池 - 新能源/電動車核心（續航，充電，加速，電耗，成本）；FSD - 自動駕駛/智能汽車的核心（出行的終極形式）；OTA - 改變消費及供給模式，改變企業商業及盈利模式，上述三大核心技術是電動化智能化融合的關鍵核心。特斯拉在加速推進4680電池的量產進程，預計今年會在Model Y上量產，4680電池在提升性能的前提下可帶來約30%的成本降低；特斯拉在加快推進基于純視覺環境感知系統的FSD Beta10.10版本量產（FSD Beta測試版已經有6萬人參與）。特斯拉FSD系統的關鍵核心技術之一是其AI芯片算力硬件系統HW（hardwire）。目前，其HW系統已經升級到了HW3.0版本（主要核心芯片自主設計，代工制造）。特斯拉在HW3.0版本進行層級集成式創新，模塊級集成式創新，以及整體級集成式創新。就環境感知而言，攝像頭像素密度與有效識別距離相關（算法不同距離有所差異），如據報道，?30 萬像素、534萬像素、742萬像素有效距離分別約為44米、80米、 160米（可以看清160米開外的限速標識牌）。預計2023年HW4.0將量產并將全面提升FSD的性能。支撐上述所有的是特斯拉的EE架構。據報道，2019年日經BP社拆解了特斯拉Model 3與Model S，按照結果日經BP社判斷，特斯拉EE架構（中心化）領先豐田與大眾（分布式）5年左右。豐田（e-TNGA/bZ4X）與大眾（ID系列）也各自正式發布了新型純電動化平臺。

數據來源：網絡媒體

就合資合作而言，如高質量高性能電池如上所述，一線主流汽車企業都已完成與一線電池企業的或合資合作，或合資建廠等。就關鍵核心AI/CPU/GPU，MCU，MOSFET/IGBT，FPGA/ASIC，以及CMOS等芯片而言（如下圖所示），整車企業開始采取各種方式搭建新時期的芯片/模組/控制器采購戰略。部分整車企采用自研方式（比亞迪IGBT等），有些則采取投資/參股方式從資本及戰略層面上與芯片廠商合作，有些則采取與芯片廠商形成戰略聯盟，有些則采取與汽車芯片貿易公司達成戰略合作。如上汽與英飛凌合資成立 - 上汽英飛凌汽車功率半導體有限公司；北汽產投與Imagination合資組建 - 北京核芯達科技有限公司；吉利集團控股的億咖通科技與Arm中國合資形成 - 湖北芯擎科技。當整車企業（終端產品生態），芯片EDA/IP企業（設計工具IP平臺），芯片設計企業（芯片IP）三者資本及戰略聯合可以形成戰略爆發力（三角核心力在戰略機遇點上形成爆發力 – 芯片/EE架構），如上述湖北芯擎科技正在開發車規級7nm SE1000 SoC智能駕艙芯片，芯片層信息安全芯片/模塊等。整車企業與芯片企業聯合的優勢不僅僅在于可以保證芯片供應，更重要的是正對性的 “軟硬件解耦”給整車企業帶來的高效率高效益“開放性”的自主創新設計話語權。 就造車新勢力/新造車勢力而言，這些傾向于比亞迪/特斯拉，采用自研方式，據報道蔚來有代號為"Smart HW（Hardware）"團隊，小鵬表示會加大自動駕駛緊密相關的硬件投入，理想則與三安成立合資公司布局碳化硅芯片，小米會在其手機芯片上拓展到車規級的芯片。同樣，蘋果也已經有了強大的手機等芯片的基礎，可以拓展到車規級的芯片。電池是電動化必爭之地，芯片是智能化必爭之地，預計在電池/芯片上的合資合作將掀起新的高潮。

數據來源：德勤分析

由新能源車助力（比亞迪，宏光Mini EV等），豪華高端車助力（紅旗，理想ONE，蔚來等），中國品牌崛起（2021年市場占有率上升6個百分點），中國品牌國潮勢不可擋, 2025年中國品牌企業將會有億萬元/世界級的企業，如紅旗、比亞迪等。2025年中國新能源車+豪華高端車的市場占比將超過55%。2022年1月份，中國轎車銷量前五名中 - 軒逸61170輛（含5000+ 軒逸e-Power），朗逸45524輛，宏光Mini EV 37048輛，凱美瑞28023輛，特斯拉Model 3 26548輛，其中有三款為新能源車型（軒逸e-Power，宏光Mini EV，特斯拉Model 3），新能源車滲透率達35%。如包括前7名（含秦Plus 25535輛），則前7名的滲透率可達42%。同樣，兩月份轎車銷量前6名中新能源車滲透率已達45%（Model 3，秦Plus，Mini EV，以及軒逸e-Power）；SUV銷量前3名：Model Y，CR-V，宋新能源，其中兩款為新能源車，新能源車滲透率已達69%（驚艷，銷量第一名及第三名皆為新能源車，歷史性紀錄），轎車及SUV市場已經出現了新能源車供不應求的趨勢，新能源車增長進入爆發期。據乘聯會數據，2021年1月中國品牌市場份額上升至45.5%，同比增長6.4%，對比2021年全年（41%）提高4.5%，而2月中國品牌市場份額為44%，同比增4.3個百分點。

經過近15年的高速、平穩發展，中國汽車市場已經發生了質的變化、走向成熟，再購（增購及換購）占比首次全方位的趕上、超過了首購，特別是在一二線城市。40歲以下人群（82/90/00）購車占比首次超過了80%，新中產/輕中產人群已經成為購車主力/生力軍。教育水平相對高，物質基礎相對好，文化素養相對強；同時，自信、自強、自立，為此，中國新中產/輕中產人群對汽車品牌內涵、風格、造型、文化、認同等有關元素的關注點都有了很大的變化，崇尚服務、智能、環保、時尚、實用將成為新一代中產化/年輕化消費者品牌選擇的特征。中產、新中產、輕中產群體在“八大四好兩強” 14城市中占比高。2021年，“八大四好兩強” 14城市汽車銷量約占全國30%，新能源車銷量約占全國40%。除了上述14城市之外，面向其它城市的新能源車型將成為整車企業的主課題之一。汽車年輕化（中產、新中產、輕中產）主題設計趨勢將成為整車企業的主課題之一。汽車造型、顏色、配置、以及功能滿足地域化/城市化人群（日常）需求或許也將是整車企業的課題之一。

中國乃至全球，汽車產業在主要工業國家都是龍頭型支柱產業，產業鏈長，常常起到一帶十的作用帶。同時，汽車產業又是資本密集、技術密集、產值/市值/估值密集的行業，隨著技術快速的發展（新能源+智能化），智能新能源車已經在向“輪子上的智能手機”演變 – 第三智能移動空間。為此，未來5-10年中國乃至全球的科技、互聯網等公司跨界造車趨勢將持續并漸到高潮。 造車 - 社會價值，資本價值，科技價值將得到最優體現。戴姆勒2015年-2021年息稅前利潤及稅前利潤率分別是135億歐元（9.0%）、129億歐元（9.1%）、147 億歐元（9.7%）、111 億歐元（6.6%）、103億歐元（6.0%）、86億歐元（5.6%），以及?192 億歐元（11.4%）。2021年特斯拉凈利潤率10.3%，通用汽車凈利潤率7.9%，稅前利潤率11.3%。全球十大汽車企業/集團營收常年超過、達到或接近萬億元的有8家，接近2萬億元的有兩家，豐田（2019年19724億元）與大眾（2019年19512億元）。就成本及技術而言，汽車電子零部件的成本已經從30%左右上升到了60%左右，技術占比更是如此。據報道，小米（今年三季度出工程樣車）、滴滴（達芬奇）、百度（集度）等都在加快進入汽車市場，同時也將形成“閉環式造車” – 從造車到用車。國際品牌，索尼、三星、蘋果等或許也都將最終入場。造車是全球市場價值數十萬億元的戰略機遇。

? 2021年特斯拉、比亞迪及五菱新能源車的銷量成就再次說明/突顯經典車型/品牌戰略的威力。2021年特斯拉、比亞迪、五菱在全球乘用車新能源車銷量車企排前三名，全球銷量前三名車型為：特斯拉Model 3達50萬輛，五菱宏光Mini EV達43萬輛，特斯拉Model Y達41萬輛。中國銷量前五名車型為：宏光Mini EV達43萬輛，Model 3 達27萬輛，Model Y 達20萬輛，秦Plus系列達19萬輛（2022年1-2月累計已達4.8萬輛），理想ONE達9萬輛。中國新能源車銷量占全球的53%，經典車型的貢獻突出。2022年1月中國汽車銷量市場也再次顯示了經典車型/品牌戰略效應，乘用車轎車新能源車車型宏光Mini EV排名第三，特斯拉Model 3 排第五，比亞迪秦Plus排第七；傳統經典車型軒逸及朗逸分別排名第一及第二，凱美瑞/速騰分別排第四及第六，帝豪和逸動則分屬第八與第九。經典車型 - 久久為功，品牌長青，預計2025年前會出現3款全球年銷量過百萬輛的新能源車型。 造車新勢力理想的業績再次認證了經典車型的威力，投入產出高，2021年收入增長185.6%，毛利率從2020年的16.4%提升到21.3%（毛利潤達57.6億元，每輛車盈利約6萬元）。預計，2022年理想汽車將盈利。而宏光Mini EV也將引爆新的潮流。2022年宏光Mini EV將增加新車型 - 宏光Mini EV GAMEBOY（街頭小霸王）。從宏光Mini EV上市以來，其用戶潮創率達72%。男性用戶期望增加游戲、運動元素，由此，宏光Mini EV GAMEBOY 應運而生。試想，宏光Mini EV + OTA + 潮創，比亞迪秦Plus（2022年1-2月累計已達4.8萬輛）及宋新能源（2022年1-2月累計已達4.3萬輛）雙雙年銷量過25萬輛。預計比亞迪將與2022-2023年沖擊年銷量200萬輛的目標 – 挑戰行業第一（一汽-大眾）。

雙碳目標指引下能源結構在加速變革，出行產業/生態鏈供能側綠能化，用能端電動化的大勢已經開始。最近2月10日出臺的《關于完善能源綠色低碳轉型體制機制和政策措施的意見》（發改能源〔2022〕206號） “到2030年，基本建立完整的能源綠色低碳發展基本制度和政策體系，形成非化石能源既基本滿足能源需求增量又規?；娲茉创媪俊⒛茉窗踩Ｕ夏芰Φ玫饺嬖鰪姷哪茉瓷a消費格局”。根據未來10年綜合碳足跡碳排放以及成本，中國汽車市場新能源車爆發式增長還將繼續，車型將依然會以EV為主導，并同 PHEV，HEV，FCV以及HLE/車（高效減排發動機動力系統/車，如發動機熱效率達45-50%或更高，如百公里油耗小于4.5L或CO2排放小于95g/km的燃油車等）等都會在統籌協調 “處理好發展和減排、整體和局部、短期和中長期的關系，處理好轉型各階段不同能源品種之間的互補、協調、替代關系”中均衡發展。預計企業產業鏈碳足跡量化以及改進將成為發展新趨勢，成為推動雙碳目標達成的驅動力。如騰訊發布了其碳中和線路圖，承諾不晚于2030年實現自身運營及供應鏈全面碳中和，實現100% 綠電。氫能源的發展面臨的挑戰 – 能源結構的變革，綠氫的占比，產業鏈和生態鏈的搭建，以及成本。

由于新能源車銷量高速增長，高質量、高效益的先進動力電池作為新能源車的核心技術/部件在2022年以及未來5年的時間里供應量缺口依然顯著。通過自研、合資合作來掌控高質量、高效益先進動力電池依然是一線整車企業未來5年的核心技術及供應鏈戰略。就在24日據報道，蔚小李等19家企業增資了欣旺達（24.3億元）。預計2025年固態電池開始規?；牧慨a，2022年新型4680電池開始規?；慨a（2月19日特斯拉公布信息：慶祝其弗里蒙特加藤路工廠1月份生產了第100萬塊4680電池，據報道第一季度搭載4680電池的Model Y將交付）。預計2022年底，全球 4680電池產能將達到100GWh，可搭載130萬輛電動車。2023年4680電池將開始大規模的量產。如上所述，4680電池除了成本顯著降低之外，性能也提升顯著，特別是破除了能量與功率密度不能同時提升的魔咒。寧德時代、億緯鋰能、松下、LG、三星等在4680電池皆有布局。上海發布，至2025年上海充電樁將滿足125萬輛電動車充電需求，預計其它城市也會陸續發布充電樁的新布局。2025年，新型電池（含4680）大規?；慨a及固態電池的規模化量產將給新能源車市場帶來進一步地革命性的變化，將開啟燃油車被顛覆的元年。

智能與電動加快融合，市場消費者的關注點開始從整車性能向整車智能或智能座艙加速轉變。2021年的一個顯著標志就是有更多的高端豪華車開始搭載AR-HUD（據報道預計2022年上市全尺寸SUV理想L9將搭載AR-HUD以代替儀表盤），保時捷、紅旗搭載，奔馳S級搭載，凱迪拉克Escalade（預計2022年上市凱迪拉克純電動SUV Lyriq也將搭載雙視激光全息AR-HUD，FOV 180°）來加快推動沉浸式駕駛體驗。2025年左右智能交互/智能座艙將發生革命性的變化，車窗/前擋風玻璃都將成為新型的、革命化的智能交互顯示屏；AR，MR，XR顯示技術將與車載智能交互的融合，穿戴設備與車載設備的融合。鑒于純視覺環境感知系統的固有本質優勢（高空間像素/點云密度/分辨率），隨著3D距離測試精準度的不斷地提升，特別是由于最近的主動Flash型激光純視覺系統的加持（信息處理速度快，空間分辨率高，勝任高速公路正常行駛速度，具備量產化），預計（主動）純視覺環境感知系統將在2025年前獨立完成L4級自動駕駛的環境感知任務。其它環境感知系統或只成為冗余備份，或不再是必須的。

由于社會價值，科技意義，經濟貢獻等，自動駕駛已經成為全球競爭制高點。從 2018年Waymo在鳳凰城運營L4級自動駕駛出租車隊，2019年紅旗與百度在長沙試運營自動駕駛出租車隊，2020年韓國制定L3級自動駕駛安全標準及商用化規則， 2020年日本批準本田限量量產L3級自動駕駛上路，2021年德國汽車運輸管理局 （KBA） 批準了奔馳的L3級自動駕駛系統上路，各個國家都在發力自動駕駛L3/L4級商業化/規?；慨a。由于L4/L5級自動駕駛的挑戰性，就乘用車而言，各個一線自動駕駛研發企業開始全力提升自動駕駛環境/工況模擬仿真能力，以解決長尾效應極端工況（涵蓋99.9999%）的自動駕駛挑戰。這些一線自動駕駛研究企業都有其超算硬件平臺及模擬仿真軟件平臺。如Waymo模擬仿真了舊金山運營片區的道路及環境/工況。Waymo已經在25個城市試運營自動駕駛出租車隊包括舊金山。Waymo除了實際道路測試超過2000萬英里外，但模擬仿真已經超過200億英里。具備超算硬件平臺及模擬仿真軟件平臺的企業在自動駕駛研發方面將具有優勢，如Waymo（谷歌超算平臺），特斯拉（Dojo超算平臺），通用（Cruise超算平臺，每天可以模擬3萬次以上），豐田（超算平臺聯合MIT的VISTA平臺，投資Carla模擬仿真平臺），福特（Argo/Quantum Signal AI超算平臺），紅旗/百度Apollo超算平臺，大眾/奔馳等應用德國著名自動駕駛模擬仿真企業/平臺 – 德國西門子PreScan平臺，德國IPG Carmarker平臺，德國 VIRES VTD平臺，德國PTV Vissim平臺等。中國除了百度Apollo平臺之外，還騰訊TAD Sim平臺，51VR平臺，PanoSim平臺等。自動駕駛技術/算法的測試約有95% 通過模擬仿真完成，4% 通過測試場地完成，1% 通過實際道路上完成。2025年前L4級自動駕駛會在限定區域內規模化量產、落地，特別是商業/用車隊。

顛覆式技術創新將再次繼續引導消費潮流，崇尚服務、智能、環保、時尚、實用將成為新一代消費者品牌/車型選擇的特整。整車企業以及產業鏈研發投入、創新力度空前，合資合作步伐加快。如，通用、上汽、現代等投資英國初創科技企業Envisics（AR HUD），保時捷、現代、阿里等投資瑞士初創科技企業WayRay（AR HUD）。上汽與英飛凌合資成立 - 上汽英飛凌汽車功率半導體有限公司；北汽產投與Imagination合資組建 - 北京核芯達科技有限公司；吉利集團控股的億咖通科技與Arm中國合資形成 - 湖北芯擎科技。多家整車企業與國內著名AI芯片及算法頭部企業地平線形成戰略投資及合作。比亞迪混合動力技術深耕細作，長期研發積累，長城、吉利、奇瑞、長安等在混合動力技術研發中的堅持也都開花結果。

已經量產車型智能化的顯著標志為 – 智能駕駛（配置L2+智能輔助駕駛），智能交互（配置3D-AR-HUD），智能網聯（配置OTA在線遠程升級功能）。OTA功能改變了供給方 - 整車企業如何造車，如何服務客戶，如何盈利；也改變了使用端 – 消費者如何體驗出行，需求如何等到快速滿足。智能網聯OTA/EEA也是智能駕駛，智能交互升級的基礎。2021年理想通過OTA推送/升級了導航輔助駕駛NOA以及結合視覺感知算法的AEB功能。智能網聯OTA/EEA改變了整車年度款、中期款、換代款技術升級配置升級的周期節奏，是汽車歷史上革命性的變化。智能網聯OTA/EEA可以使AR-HUD升級為3D-AR-HUD，3D-MR-HUD，以及更進一步地3D-XR-HUD。在搭配/實施OTA中，如何優化平衡預埋/冗余硬件系統將成為整車企業面臨課題，以從SOTA升級到FOTA。車云報道了2022年1月份智能乘用車銷量同比增長101%（L2智能輔助駕駛配置，OTA功能配置）。預計智能汽車增量的統計還將包括3D-AR-HUD的搭配，以包括智能交互的內容。

紅旗在大功率高效低排放動力系統研發，在混合動力的研發，在EE架構/平臺研發，在智能駕駛、智能網聯、智能交互等方面研發的成果高度集中展現在紅旗H9系列以及紅旗S9產品上。全球三款頂級新能源車/技術的代表，進軍百公里加速2秒以內的技術展現桂冠，極速達每小時400公里的技術探索極區：紅旗S9（百公里加速<2秒，極速400公里），特斯拉Model S Plaid（百公里加速<2秒，極速322公里），雷克薩斯電動 “F” 系（百公里加速<2秒，極速300公里（E）），Aspark Owl（百公里加速<2秒，極速400公里），可謂上市即首創，出道即巔峰。

挪威作為全球最成熟的新能源車市場（2021年新能源車滲透率/市場占比達86%，純電動車滲透率/市場占比達65%），有著新能源車型試金石的稱謂。紅旗E-HS9雖然剛剛進入挪威開始銷售，其銷量就超過了其它中國造車新勢力車型，2022年1-2月都排名第一，總排名都進前15名（唯一一款中國品牌車型），在中大型SUV細分市場總排名第四。紅旗E-HS9包含多項全球首發技術。

注：文中部分圖片及數據來自網絡/Website。